|
|
英伟达公布了炸裂的2024年财报，以及超出预期的第四季财报之后，两个交易日内英伟达上涨了近20%，市值一度超过了2万亿美元。尽管如此，英伟达的2024年财报充满了对风险因素的分析。近一年多来，英伟达成为中美“芯片战”的焦点，中国市场在英伟达数据中心产品中的市场份额，不到两年的时间，已经从近20%下降到上一季度的5%左右，并且正在延续到2024年。更令英伟达担心的是，美国政府可能随时更改和扩大出口限制规则，将其相关产品“有效排除”在中国及相关市场之外。2022年10月，美国商务部宣布了许可要求，除某些例外情况外，这些要求影响了英伟达对中国（包括香港和澳门）和俄罗斯出口A100和H100集成电路、DGX或任何其他集成了A100或H100集成电路的系统或板卡。2023年7月，美国政府通知英伟达，对于运往某些客户和其他地区（包括中东的一些国家）的A100和H100产品，增加了额外的许可要求。2023年10月，美国政府宣布更新的许可，适用于对中国和国家组D1、D4和D5（包括但不限于沙特阿拉伯、阿拉伯联合酋长国和越南，但不包括以色列）的出口，涉及英伟达超过某些性能阈值的产品，包括A100、A800、H100、H800、L4、L40、L40S和RTX 4090。许可要求还适用于对总部位于国家组D5（包括中国）的一方或其最终母公司总部位于该国家组的一方出口超过某些性能阈值的产品。2023年10月23日，美国政府通知英伟达，对A100、A800、H100、H800和L40S产品的出口许可要求立即生效。
在一系列出口限制及禁令之下，英伟达对中国的销售占总数据中心收入的百分比从2023财年的19%降至2024财年的14%。英伟达至今天从未获得许可将这些受限产品运往中国。英伟达正在扩展其数据中心产品组合，提供新的解决方案，包括那些美国政府不要求许可证或在每次运输前不需要事先通知的解决方案。英伟达已开始向中国市场发货替代品，但数量较少，如已经开始供应的缩水版芯片H20。由于美国政府的许可要求，中国在2024财年第四季度占英伟达数据中心收入已经降至“中位个位数百分比”，预计在2025财年第一季度中国的市场份额仍将处于这一水平。英伟达表达了苦衷。如果客户需要受许可要求限制的产品，“我们可能会为该客户寻求许可，但我们无法保证美国政府会授予此类许可、或者美国政府会及时处理许可申请；或根本不处理许可申请。”英伟达认为其竞争地位已受到损害，而且如果美国政府的出口管制进一步变化，其竞争地位和未来结果可能会在长期内进一步受到损害。这是极有可能发生的。“鉴于人工智能的战略重要性日益增加以及地缘政治紧张局势上升，美国政府已经并可能再次随时更改出口控制规则，并将更广泛的产品范围纳入出口限制和许可要求，对我们的业务和财务结果产生负面影响。在此类变化发生的情况下，我们可能无法销售此类产品的库存，也可能无法开发不受许可要求限制的替代产品，我们将从中国市场以及其他受影响的市场（包括中东）中被有效地排除。”
来源：https://view.inews.qq.com/k/20240224A06NHS00
免责声明：如果侵犯了您的权益，请联系站长，我们会及时删除侵权内容，谢谢合作！ |
|
/1 
