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“本年1月份新董事长来了以后，一直在构造内里做大刀阔斧的改革。”中国铁建的内部员工对《凤凰WEEKLY地产》说。
中国铁建投资集团有限公司副总经理马建军坠楼事件后，多名中国铁建的内部员工向《凤凰WEEKLY地产》讲述了这家央企在新董事长上任一年期间经历的内部改革。在房地产以及下游建筑行业经历阵痛的大背景下，作为五大基建央企之一，同样遭遇了业绩的快速萎缩。
新董事长掀起转型
本年1月，中国铁道建筑集团有限公司党委书记、董事长戴和根到任，他同时还任职上市公司中国铁建股份的党委书记。戴和根的别的一个被大众更熟知的身份是，OFO共享单车创始人戴威的父亲。
戴和根1966年生人，从戴的履向来看，他和基建的渊源很深。戴毕业于成都铁路工程学院，第一份工作就是中铁四局（中国中铁下属单位）。之后一路做到了中国中铁股份有限公司的党委书记和总裁。
不过，戴和根在中国中铁总裁的位子上只做了15个月，后辗转至铁路系统的中国铁路物资总公司，又换到新兴际华集团。2017年到2023年，戴和根在中国化学工程集团做了5年多的“一把手”之后，又回到了基建央企，开始掌管和中国中铁一样同为中国铁路建设两大巨头的中国铁建。
戴和根在中国化学工程集团的5年，领导中国化学工程集团的营收规模增加了约200%，脱离了经营性现金流为负的困局。作为带着优异成绩到来的新任董事长，戴和根自然想在中国铁建复制上一次的成功。
2024年是国企改革升华的攻坚之年。刚到任，戴和根就确定了“高质量发展”为中国铁建的首要使命，之后马不停蹄地部署企业改革。从公开资料可以看出戴和根对中国铁建的改革至少有三个方面，第一是科技创新；第二是推动传统建筑业的转型升级；第三是企业治理。
在本年1月的中国铁建2024年第一次学习（扩大）会上，戴和根表现要构建覆盖总部、区域总部、二级单位、项目部的科学稽核体系，形成上岗靠竞争、收入比贡献、提升看业绩的鲜明导向。
“持续优化稽核评价机制，明确稽核重点，对各级企业总部员工实行360度全覆盖稽核，稽核的结果要强制性分布，并且做到刚性兑现，全面推行末尾调整和不胜任推出的机制，真正落实适能机制，领导人员能上能下，员工能进能出，收入能增能减，机构层级能升能降，真正践行市场化的机制。”戴和根在本年3月公开称。
之后中国铁建内部开始进行各个领导层的走马换将，地产公司只是其中一部分。
“坠楼”的马建军作为华东区域的董事长被调任投资公司，与其一起调走的还有营销总经理。在地产公司的总部层面，本年8月，孙洪军从中铁建设集团空降至中国铁建地产任董事长，“二把手”陈建军没能沿袭过去的内部提升传统顺利升迁。
这种狂风骤雨似的人事改革所带来的调整和变化，让一些中高层人员感受到了压力。“马建军调岗之后，业绩完成不了，投资公司本年上半年几乎没有什么业绩。他这个人，好比一个人从小到大上学很顺利，一直第一名，突然到高考的时候告诉你，你之前学的知识不让你考让你去考体育去，可能会有点瓦解。”上述中国铁建的内部员工说，“董事长更多可能是考虑到马建军在地产干的时间过长，想给他换个岗位，而且换岗位的不止他一个人。”
马建军调任的新单位“中国铁建投资集团”状况并没有比地产更好。本年9月，该集团发布《关于调整公司总部及所属单位员工薪酬发放事宜的通知》，总部正职以上领导、各部门正副职（C、D级）、一级助理，月度预发绩效工资部分减去一半；中层班子成员预发绩效工资减去一半。
“为了确保公司的薪资水平具有肯定的可控性，按照公司的薪酬管理办法和工资总额控制的相关规定，在考虑到上半年的经济指标、下半年的经济效益以及企业的资金承受本领的基础上，对职工的薪酬进行了调整。”中国铁建投资集团在降薪通知上解释。
集团总部层面也经历了一轮降本增效的动作。“总部构造全员搞竞聘，一旦竞聘不成功面临着工作保不住的局面，而且是缩员竞聘，大概有10个人，最后只有6个岗位。”上述中国铁建的内部员工增补，“那些竞聘失败的，下一步可能会面临失业。”
另一名中国铁建区域公司的中层告诉《凤凰WEEKLY地产》：“股份公司确实是做了内部公开竞聘，没到我们三级单位。不过我们搞建筑的，现在市场不好，降本增效也正常。”
在上市公司的人事上，戴和根还提到过增加外部董事的引入，完善现代公司治理。本年7月，中国铁建股份有限公司发布关于董事变动的通知，执行董事倪真因工作调动原因辞职。本年9月，总裁王立新因工作调动辞职。
目前中国铁建领导班子有8人，一名董事长、一名纪委书记、一名总管帐师、五名副总裁，总裁位置空缺已约三个月。
红利本领掉队
从基本面来看，戴和根接手的的中国铁建要比2017年的中国化学好了许多，中国铁建2023年的营业收入同比增长3.8%到11380亿，规模在五大基建央企中（中国中铁、中国铁建、中国交建、中国能建、中国中冶）排名第二，排在第一的中国中铁比中国铁建多了约1300亿，中国铁建比第三名的中国交建多了约4000亿。如果不出意外，中国铁建在本年还能连任榜眼，甚至有希望冲击五大央企的首位。
不过，中国铁建的问题藏在净利润之下，其2023年全年归母净利润260.97亿元，同比下降2.19%，也就是全年增收不增利。造成净利润下跌的主要原因是工程企业利润的持续下降，大背景就是国内基础设施建设放缓、建筑市场竞争猛烈。
工程承包是中国铁建的“立品之本”，即传统优势项目，这方面利润下跌的严重性，戴和根明显意识到了。自他上任之后，“转型”成为企业改革的又一个关键词。用戴和根总结的话就是“实现从传统建筑市场到战略新兴产业的向外转型”。
早在戴和根之前，中国铁建就确定了“8+N”的产业转型思绪，即工程承包、规划设计咨询、投资运营、房地产开发、工业制造、物资物流、绿色环保、产业金融8个重点业务，城市运营、文旅康养、信息技术、新材料等N个新兴业务。
从“8+N”产业板块来看，2023年，中国铁建仅有工程承包、房地产开发、新兴产业等板块的新签合同额增长，分别增长13.11%、10.12%、109.94%。
也就是说，此时的中国铁建同时面临传统业务的利润危机和其他业务的增长乏力。
结果，颠末了三个季度的改革后，到2024年前三季度结束的时候，在规模上，中国铁建依然维持了“保二争一”的地位，但是净利润被第三名的中国交建甩开了。
中国铁建的2024年三季度报显示，2024年前三季度，中国铁建实现营收7581.25亿元，同比下降5.99%；净利润负增长没能扳回，而愈加严重，归属于上市公司股东的净利润同比下降19.18%至156.95亿元。相比之下，营收规模排名第三的中国交建实现了净利润位次的跃升，前三季度实现归属母公司净利润为162.74亿元，比中国铁建多了约6个亿。
2024年，国资委对中央企业继续强调“一利五率”的管理要求，“一利”指的就是利润总额稳定增长，国资委对央企高质量的发展更注重经营业绩的含金量。
中国铁建的净利润是如何下滑的？从本钱来看，中国铁建的财政费用率攀升侵蚀了利润，前三季度公司的贩卖毛利率/净利率纷纷下滑至9.2%和2.6%，同时公司贩卖、管理、财政、研发的费用率分别为0.6%、2.0%、0.8%、2.0%，后三项均出现了同比增加。本钱的增长导致经营性现金流的淘汰，到三季度末，公司净流出890.2 亿元，同比多流出458.4 亿元。
中国铁建的流动资产也出现了数额较大的变化，其应收账款在2023年超过了净利润的6倍，到2024年前三季度进一步增加至2047.17亿元。建筑行业的“赊账”传统确实已存在多年，不过中国铁建对应收账款的回收管理更为棘手。
由于地方财政偏紧及房地产的低迷下公司经营持续承压，光大证券下调了中国铁建2024-2026年归母净利润的预测，依次为232/234/237 亿元（分别下调18%/23%/26%）。
从目标完成度来看，本年中国铁建的新签合同目标值是30011亿元，前三季度的完成率是49%。相比之下，中国交建的目标值是19900亿元，前三季度的完成率为64%。
在股票二级市场，中国铁建作为基建老二，表现在央企中却属于末流水平。目前（截至12月9日收盘）中国铁建的PB为0.48倍，不仅处于其自身的历史底部，对比同行也相差较大，中国中铁目前的PB为0.55倍，中国交建为0.62倍、中国能建为0.97倍，中国中冶为0.69倍。
细致看中国铁建的各大板块，2024年其产业分类从“8+N”升级到“1+9+N”。“全面优化科技创新生态，打造更高水平的科技创新平台，加大关键焦点技术的攻关，提高科技透出产出效率。推动传统建筑业数字化、智能化、绿色化的转型升级，大量发展战略性新型产业，超前布局未来产业。积极参与与现代化建设相适应的基础设施建设。”戴和根在本年3月接受采访时称。
到最新的本年第三季度结束时，中国铁建诸多产业中，唯二还在增长的只有绿色环保和新兴产业了，但新兴产业的合同额仅100亿，占比不足1%，无法形成实质影响。很显然，中国铁建新产业未培育成熟、传统行业还在经受冲击的“青黄不接”局面仍没有改变。本年最后一个季度，中国铁建在内部提出“大干一百天”，目标是，“确保完成年度生产经营指标”。
来源：https://view.inews.qq.com/k/20241210A08KW500
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