站在“巨头肩膀”上，北汽蓝谷能飞多远？

煮酒Lun英雄

财华社在5月份的时候有一篇文章《大厂造车|华为汽车概念股：北汽蓝谷何时起势逆袭？》提到了北汽蓝谷与华为的关系有待升级，以及北汽蓝谷的股价何时才气像小康股份那样一飞冲天，对其股价做出等候。
现在的9月底，等候到了应验的时刻，2021年9月27日，北汽蓝谷以13.16元的收盘价涨停，2021年9月29日再次以14.83元的收盘价强势涨停，可谓是“久旱逢甘霖”。
北汽蓝谷在这一轮的上涨与华为的合作升级有关，可以说北汽蓝谷是站在华为肩膀上飞跃的。
2021年9月26日晚间，北汽蓝谷公告称，子公司北汽新能源与华为签订《全面业务深化合作协议》，是否意味着双方战略合作已步入全新发展阶段？
自2017年以来，北汽新能源已四年四度与华为签订合作协议。双方在2019年1月28日，当时签订了《全面业务合作协议》，这算是为日后这次的进一步合作奠定基调。
双方9月26日在北京签订的《全面业务深化合作协议》，可以说是上个协议的一次实质性的落实动作，为巩固全系车型战略合作，以及联手打造“ARCFOX”和“HI”团结品牌，该协议实用于双方团结品牌全系合作产品(简称“HBT项目产品”或“团结品牌产品”)。
《全面业务深化合作协议》的主要内容，一是完善合作管理机制；二是加强产品研发合作；三是落实团结品牌营销。
根据公告，双方进一步加强团结品牌全系合作车型的产品开辟，形成实用于团结品牌产品开辟的团结运作机制；基于双方各自的产品开辟体系，制定团结的产品开辟和项目管理体系和流程，保障合作项目进度；双方加强在智能网联汽车业务领域的合作，共同探究和开展团结开辟、测试和验证，详细合作内容由双方另行协商约定。
通俗点理解，双方一起各派人马合力造车，但是这对北汽蓝谷来说依然是个“采购行为”，采购华为的技术，采购华为的服务方案，合力造出的车品牌归属依然是北汽蓝谷的，华为依然是供应商的脚色。
双方就营销渠道共享制定细化方案并实行，实现HBT项目产品在华为线上、线下渠道销售，筹划于2021年底前实现首款Huawei inside智能豪华纯电轿车极狐阿尔法S(HI版)的线上线下渠道销售合作，详细合作和实行方案以双方另行协议约定为准。
也许担心外界过分解读，北汽蓝谷官方称，本次签订的《全面业务深化合作协议》仅为框架性合作协议，预计对公司本年度谋划业绩不会产生庞大影响。
与巨头合作升级？


这次合作协议的最大亮点正是在于双方要一起卖车，借助华为的线上、线下渠道去帮北汽卖车，然后每卖出一辆车，华为都会从中赚取相应比例的提成。
传统车企在转型过程中的要解决的一大难题是销售模式的变化，正在由过去的经销商模式逐渐向直销模式变化，过去传统车企的销售方式就是依赖4S店等中心商，难以直接与车主用户发生关系，车主买完车后，剩下的维修等后续的事情都是与经销商发生关系。
随着新能源汽车的崛起，造车新权势在销售模式方面走出了一条自营直销的门路，他们有自家的线上销售渠道（比如APP等），同时又有线下的体验店，新权势越过了4S店这一中心商的鸿沟与车主用户创建了关系，更加相识车主用户的消费喜好，对一线市场的动向创建了直观化的熟悉，以方便及时调整产品计谋来迎合市场。
由于传统车企缺乏互联网基因，短时间内无法走出自营直销模式的车企只能借助外部气力，这时候，华为登场了，于是北汽蓝谷与华为一拍即合。
华为线上渠道有“华为智选商城”，线下又有很多体验店，遍布全球。
华为消费者业务CEO余承东曾经谈到：华为拥有高端体验店5000家以上，和宝马、奔驰、特斯拉、造车新权势不在一个量级，这是我们的巨大上风，覆盖了中国的每一个重要城市。华为智能汽车解决方案BU总裁王军答复媒体题目时曾表示：“不清除会在华为的店内里卖车”。
支撑华为卖车的基础是一张巨大的全球销售网络。余承东表示，华为现在在全球有12家旗舰店，别的有5家在建，超过5000家高端体验店，超过6万家零售与服务网点，这“与汽车品牌完全不在一个量级”。
2021年以来，北汽蓝谷不停在致力于推进自身销售渠道的创建，创建了全新的“1+1+1”渠道模式，依托阛阓店（SPACE）+交付中心（CENTER）+魔方店（CUBE）的组合形式，打造创新用户体验。
在自建渠道方面，北汽蓝谷依然是雄心勃勃，筹划在2025年做到覆盖100+城市、380+家网点的营销服务网络规模。
其实，北汽蓝谷也不是第一家与华为合作卖车的车企，与华为合作卖车的第一家是小康股份。
据乘联会的数据显示，4月-8月期间，华为赛力斯SF5的销量分别达到129辆、204辆、1097辆、507辆、715辆，月均销量仅500辆左右，低于预期。
在北京有7家华为智选体验店承载着赛力斯SF5的展示及体验运动，相关媒体在走访中发现，即便是在人流涌动的週末，也鲜有顾客咨询赛力斯SF5的相关情况。
华为方面已经将赛力斯的年销量百万辆的目标，直接降低到30万。而在此前，华为汽车BU总裁余承东则对此抱有极大等候，不仅渴望以“百万销量”的概念定义这款车，而且渴望利用华为的终端门店，扩展更多购车渠道。
北汽蓝谷有没有“几把刷子”？


打铁还需自身硬，车企的自研本领是重中之重。
2020年北汽蓝谷研发投入15.82亿元，研发投入占比达30.04%，2021上半年北汽蓝谷的研发费用4.08亿元，相比2020年同期增长56%，而相比疫情前的2019年，增幅达到157%。
横向与造车新权势对比来看，小鹏汽车同期的研发费用达到13.98亿元，蔚来同期的研发费用为15.7亿元，均显着高于北汽蓝谷的投入水平。
2021中报显示，公司构建了完整的面向未来的新一代新能源整车研发体系，包罗研发体系和验证体系。其中研发体系具备了三电、车型、新材料、智能化的研发本领，验证体系具备了零部件、整车、材料、安全性等方面国际领先的验证设施、验证环节和验证尺度。
在研发方面，北汽蓝谷的开放性表现在善于引进先进的合作伙伴，比如麦格纳、华为、百度等业界大佬，来给本身赋能。
车型方面，新的品牌矩阵已经基本成型：极狐突围高端智能电动市场，BEIJING品牌兼顾公共用车和私家用车两个领域，满足大众市场，考拉项目则针对更低端市场。
现在新能源汽车的技术领域的竞争主要聚焦于“三电一芯”+“智能化”，这是底层竞争，但由于投资者缺乏对这方面的知识储备，而是直接看公司的销量与业绩来进行估值。
2021年1-6月，北汽蓝谷的营收为24.37亿元，同比下滑21.69%；净亏损14.09亿元，亏损幅度同比缩窄2.68%，归属于上市公司股东的扣除非常常性损益的净亏损为20.97元，亏损幅度相比客岁同期扩大5.43%。
针对公司亏损和费用增长的原因，北汽蓝谷解释称，由于行业竞争加剧，竞品迭代多，品牌分化征象显着，公司加大促销力度，导致毛利率同比降落；别的，公司产销量未达预期，现有毛利无法覆盖固有本钱费用，加剧毛利率同比降落；为推进ARCFOX极狐品牌提拔和渠道创建，公司加大品牌传播力度，增长了广宣及运营费用；为构建自主技术本领，自行研发的非专利技术摊销增长。
数据显示，2021年上半年，北汽蓝谷的销售费用为5.32亿元，同比增长75.92%，好在销售费用的增长确实动员了销量的提拔。
销量表现方面，9月16日，北汽蓝谷发布8月产销数据，8月北汽新能源车销量为4074辆，环比增长约16.7%，同比增长约91.1%。1-8月累计销售14524 辆，累计产量为2930辆，同比累计降落约69.7%。8月产量仅为423辆，但环比和同比有所提拔（主要是7月基数低）。
忆往昔，2018年9月，北汽新能源上市，意气风发，当年销量共计 15.8 万辆，同比增长 53%。
然而到了2019年，北汽蓝谷销量开始出现下滑迹象，实现15.06万销量，并且约70%是对公出售，平常买家仅占30%，2019年全年归母净利润约0.92亿元，扣非后的净利润为负数，亏损了8.74亿元。
到了2020年，北汽蓝谷销量下滑显着，累计销售新能源汽车2.59万辆，同比暴跌82.79%。产量同比减少70.17% 。2020年，北汽蓝谷归母净利润为负数，亏损了64.82亿元，扣非后的净利润依然是负的，亏损了66.46亿元。

我们再来看看，北汽蓝谷被给予厚望的高端品牌北极狐的销量表现，4月上市的极狐阿尔法S(ARCFOX αS)，4-8月销量分别为6辆、231   辆、221辆、 137  辆、178辆，2021年累计销量为782辆；极狐阿尔法T(ARCFOX αT)8月销量为522辆，2021年累计销量为1713辆。

在新能源汽车的角逐之路上，不仅有传统车企的“围住堵截”，还有造车新权势的异军突起，北汽蓝谷的现状如在夹缝中生存，如履薄冰。
传统车企的民营三宝在新能源转型过程中表现不俗，比亚迪新能源汽车8月销量为61409辆，长城的新能源汽车欧拉品牌8月销量为12163辆，吉利汽车8月新能源和电气化汽车销量8201辆。
造车新权势也在乘胜追击，理想汽车8月共交付9433辆，小鹏汽车8月交付7214辆；蔚来8月共交付5880辆。
因此，北汽蓝谷面对的是一个群雄混战的新能源汽车市场。前有传统车企带领的新能源品牌，后有造车新权势的突围，现在的新能源市场已经形成了一种“多方混战”的竞争格局。
站在巨头肩膀上的北汽蓝谷，可否在这样竞争情况中突围出去，飞得高，飞得远，时间会给出答案。
作者 慧泽李