暴跌超6％，下调三季度交付量，理想的将来还理想么？

霍丽儿2005 · 发表于 2021-9-21 19:21:52|来自：中国

连续两个月（7-8）交付量超越小鹏、蔚来，理想汽车终于在新能源车月销量排行榜上扬眉吐气一把了。造车新势力的座次注定要改写成“理小蔚”？
但是好景不长，昨夜一则消息，使得美股中概新能源汽车股团体走低。截至收盘，理想汽车跌7.49%，蔚来、小鹏汽车均跌逾6%。
今日港股理想汽车-W大跌6.49%，报103.9港元，盘中一度触及历史最低99港元，总市值2146.28亿。
消息面上，9月20日，理想汽车发布公告称，受马来西亚新冠疫情的影响，理想汽车的毫米波雷达供应商所采用的专用芯片严重减产，基于此，理想汽车预计其2021年第三季度的车辆交付量约为24500辆，较此前25000至26000辆的交付量预期淘汰了500至1500辆。

从暂时的销量增长势头来看，理想有一定的底气。但新造车是个长赛道，保持优势笑到最后需要更多努力，理想也不例外。现阶段，理想汽车还急需补课，尤其是在单一车型、增程式路线、自动驾驶等方面存在不少担忧。
01“一招鲜”的隐忧

从2015年7月创立直至2019年，理想曾几度遭遇资金链危机，当前理想已渡过最艰难的时期。
交付量大涨得益于今年5月25日2021款“理想ONE”的推出。理想汽车2021年第二季度营收同比增长158.8%，达50.4亿元人民币。其中车辆贩卖收入为49.03亿元，同比增长155.5%，环比增长41.6%。
然而，大涨的营收并不能扼住理想亏损的态势，第二季度理想汽车净亏损约2.4亿元，同比扩大214.67%。不过亏损也是新能源造车企业共同的困境，同季度小鹏汽车净亏损11.94亿元，蔚来汽车净亏损为5.87亿元。
从最为外界所关注的交付量来看，继7月超越蔚来、小鹏后，8月份理想依旧保持增长，月交付9433辆，稳居首位，而蔚来和小鹏的交付量却出现环比下滑。其中，蔚来因供应链的问题下滑最严重，交付量暴跌26%。

不过，若把时间线拉长至今年1至8月份，理想照旧稍微落后于蔚来。在此期间，蔚来交付量达到55767辆，仍居造车新势力首位，领先理想汽车7591辆，小鹏、零跑汽车、哪吒汽车则分列三至五位。
但需要注意的是，理想只有理想ONE这一款车型。2015年，李想创办理想汽车时，团队把精力和资源都放在了微型纯电小车SEV，但颠末两年多的研发后，最终因相关政策迟迟不落地而宣告项目停止。
直到2018年10月，首款落地量产车理想ONE才步入市场，改写了理想零收入的状态。时至今日，理想ONE仅在今年5月经历了一次改款，面临市场，理想汽车并无其他车型提供选择。
依附单款车型拿到单月交付量首位的成绩实属难得，但硬币的另一方面则意味着其面临的市场风险不小。如同其在港股招股书中列举的“风险因素”，单一车型、增程式技术优势不再，零部件供应中断等问题，都让理想汽车的前景显得模糊。
按照港股招股书中的规划，理想将在2022年推出一款增程式豪华SUV，并在2023年推出另外两款增程式SUV，从2023年起，每年至少推出两款高压纯电车型。
新车型要等到明年，主流发展方向纯电车型则要等到2023年。新能源造车市场各路对手纷纷入局，竞争态势风云变幻，仅靠单一车型，加之第三季度预计交付量下调，维持前两个月的交付优势难度颇大。
同时，芯片紧缺问题短期内较难得以解决，预期仍将持续。根据IHSMarkit的预测，芯片短缺对汽车生产的影响将延续到2022Q1，可能在2022Q2恢复供应稳定，并于2022H2开始复苏。
这种内忧外患的条件下，无疑是让包罗理想在内的造车新势力，在交付量上雪上加霜。
02 “边谈理想边割韭菜”？

“创造移动的家，创造幸福的家。”理想汽车依附温馨的愿景和精准定位，俨然成了“奶爸车”的形象代言车。然而与品牌定位相反，理想被频频质疑是割韭菜。

此前5月25日，2021款理想ONE上市，售价为33.8万元，仅比老款贵1万元，不过在底层硬件和软件系统等多方面进行了升级。看起来是实惠之举，却引起了3月至5月份刚购买老款车型的车主不满。
部分维权车主表示，自己在买车时向理想贩卖反复确认近期不会进行改款，然后才购买了车辆，因此认为自己充当了清理库存车的冤大头。随后，理想承诺的补偿方案因无相关细又被质疑拖时间。
一时间，理想汽车被顶上风口浪尖。一些车主在理想ONE车身上贴着横幅：“车友跟理想谈情怀，理想把车友当傻子”。
但更大的风波，还要当属理想ONE的“断轴门”。
去年10月，经统计理想ONE累计发生前悬架碰撞事故97起，其中10起发生了前悬架下摆臂球头从球销脱出的情况，脱出率高于10%。原因是在碰撞中，单侧车轮收到较大撞击，前悬架下摆臂球头脱出。
随后11月1日，理想汽车宣布将为相关车辆免费“升级”前悬架下摆臂。将理应召回的举措称为免费升级，理想不出所料再次受到舆论的质疑。
理想汽车召开的秋季沟通会上，李想本人回应称：“升级肯定是因为当时有缺陷，这很正常。但这个缺陷跟其他正常行驶就断掉是不一样的，我们是发生碰撞时断的概率超过正常车的平均值，假如不撞是不会有什么问题的。”
在重重舆论压力之下，理想汽车转而发布道歉信，并启动主动召回程序。
理想承诺将为车辆更换脱出力50KN的前悬架下摆臂球销，确保将碰撞事故后的球头脱出率降到3%以内，达到同级别车型的水平。然而，在拆车实验室近日的测试中，测得球头拉脱力为33.9KN，与承诺值相去甚远。

近日，一段理想ONE在低速行驶过程中右前轮蹭到护栏导致右前轮脱落的视频在网上流传，似乎断轴事故重出江湖，不过具体情况还未经调查证实。
还有前两日的霸王条款事故，要求用户同意更新系统升级，其中涉及收集用户个人信息遭到用户抵制，但若差别意升级便不能使用，让理想的口碑又蒙上了一层黑纱。
造车新势力还处在快速成长中，“交学费”在所难免，然而品牌形象一旦毁了想要重建就难如登天。作为新能源赛道最夺目的星星之一，理想汽车如何在销量和用户信赖之间取得平衡，是一科绕不开的考题。
03 尾声

从长远看，理想汽车的增长逻辑、红利逻辑并不理想。而一旦陷入纯电动的泥潭，理想注定要付出高昂的竞争成本，却不一定有可观的收益。
另一方面，理想ONE虽然今年以来销量表现相对理想，但后劲值得期待，产品的口碑还有待沉淀。
总之，正如李想自己说；“灰袍巫师甘道夫走了，更强大的白袍巫师甘道夫回归，这是《指环王》里我最喜欢的一幕”。越是危险也意味着挑战越大，理想汽车将来的路“道阻且长”。