美团守住了擂台

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8月24日港股盘后，美团发布2023年第二季度及半年业绩报告。
因为业务涉及吃喝玩乐，美团的财报表现也成为大家观察消费复苏的一个重要窗口。
财报显示，美团二季度营业收入679.65亿元，同比增长33.43%；净利润76.60亿元，同比增长272.24%。整个上半年，美团营收同比增长30.2%至1265.82亿元，净利润为80.46亿元，大幅扭亏为盈。
其中，最能代表美团基本盘的核心本地商业（包括餐饮外卖、到店、酒旅及美团闪购、民宿及交通票务）二季度贡献营收512亿元，同比增速近40%；经营利润首次单季破百亿，达到111.3亿元，增速接近35%。
本地生活数十万亿的市场规模一直被互联网巨头觊觎。手握7亿日活的抖音来势汹汹，被视为美团本地生活的最大对手。至少从目前来看，美团的大本营守住了。


小哥半年送出96亿单外卖

民以食为天。外卖是本地生活最重要的战场。
对于业绩增长原因，美团在财报中归功于“消费持续复苏和餐饮外卖业务的增长”，尤其是在高客单价和高价格带的表现较为突出，同时来自低价格带的供给和需求也十分强劲。例如，美团拼好饭的订单量在第二季度强劲增长，美团相信AOV（平均订单价格）低于15元的订单在未来具有巨大的增长潜力。
中国商业联合会党委书记姜明给出的最新数据是，餐饮业作为我国第三产业的支柱，在2023年上半年的增加值达到9171亿元，同比增长15.5%，已超过2019年同期水平，2023年上半年同比增幅位于各行业之首。
财报显示，二季度，美团即时配送订单量达54亿单，同比增长31.6%。加上一季度的42.67亿单，相当于半年时间，美团小哥们送出了96.67亿单外卖。
美团发布的《2022企业社会责任报告》显示，2022年超过624万名骑手在美团外卖获得收入。如果骑手数量变化不大，算下来，每名美团骑手每天送出8.5单。


从单日维度上看，2022年，美团单日订单量峰值突破6000万单，2023年这个数字变得更多了。据美团方面最新披露，今年8月份的日订单量峰值超过7800万，仅奶茶就贡献了超过2100万的订单。
美团方面认为，长期来看，外卖的增长潜力保持不变。无论宏观环境如何，外卖都可以成为更多人负担得起的家庭烹饪替代方案。而美团涵盖广泛的品类、价格区间，以及一日三餐之外的下午茶、咖啡、夜宵等场景。
美团CEO王兴在财报会上提到，“长期来看，食物即时配送渗透率将会进一步激增，业务量将会在今后继续增长。”
展望未来，王兴坦言，预计第三季度外卖订单量增长将放缓。原因有很多，比如一些价格敏感型消费者以及某些非必要消费场景影响外卖需求。此外，极端天气也给外卖带来挑战。强降雨导致许多商家不得不暂停营业，而消费者更倾向于选择囤积包装食品代替点外卖。
需要指出的是，“即时配送交易笔数”包括餐饮外卖及美团闪购业务的交易笔数。相比普通外卖，美团闪购的特点是平均30分钟“万物到家”。
美团提到，二季度，近60%的外卖用户已成为美团闪购用户。而美团闪购在二季度也表现出色。日订单量峰值突破1100万单，年活跃商家数同比增长30%。
消费者要求30分钟送到家的东西各种各样。财报称，在节假日促销期间，各品类均显著增长。例如，电子及家电产品在低线城市加速线上化渗透，日用品、美妆个护及母婴产品于第二季度均实现强劲增长。美团还将“24小时药店”扩展至全国，为更广泛的消费者提供医疗谘询及买药服务。
电话会议中美团高层颇有信心地称，美团闪购的订单量在2023年第三季度和全年的订单量增长速度将远远快于外卖。
上半年销售和营销支出250亿

近两年，抖音进军外卖行业的消息不断，与美团形成竞争关系。
在短视频盛行的当下，越来越多的商家和消费者都被抖音的直播卖餐形式所吸引，在解决“今天吃什么”的世纪难题前，部分食客习惯先在抖音搜搜低价团购券，再决定去哪家，吃什么。
据抖音发布的《2022抖音生活服务数据报告》显示，2022年，抖音生活服务覆盖城市超过370个，合作门店超100万家，超过28万个中小商家通过抖音生活服务实现营收增长。
「市界」此前从抖音团购服务商处了解，为了获取客户，抖音抛出了颇具吸引力的条件，“早期平台不仅主动邀请商家入驻，还会给出流量扶持，以及对商家免收交易佣金，仅收取0.6%的支付通道费。”且抖音与大批探店达人合作，后者拍视频帮助商家带货，发布的视频中附有店铺链接，每成交一单，他们可赚取一定比例的佣金。
抖音生活服务餐饮行业运营总监倪博雅曾公开讲道：“从2021年4月到2022年的3月，抖音平台上与餐饮相关的交易一直在增长，交易的用户数平均增长率在50%以上。其中有54%的用户会购买与抖音生活服务相关的餐饮消费券和团购套餐，并且这其中又有71%的顾客会重复购买消费券和套餐。”
美团也在积极行动。
财报称，“我们升级了月度营销活动‘神券节’，并于多个城市扩展了‘神抢手’，使商家能够通过限时秒杀、直播及短视频提供低价优质的菜品。”6月，美团在更多高线城市发布餐饮外卖“必点榜”，帮助上榜商家吸引更多用户流量，提供远距离配送服务，并扩大消费者群体。
当然，美团为此也付出了真金白银的代价。一季度，美团花在销售和营销上的支出为104.3亿元，二季度达到145.5亿元，较去年同期大涨61%，占收入百分比由17.8%环比增长3.6个百分点至21.4%。销售和营销支出上半年合计249.8亿元。美团称，金额及占比增加，主要由于消费恢复及商业环境变化导致交易用户激励、推广及广告开支增加，以及雇员福利开支增加。


到店、酒旅赚钱能力变强

除餐饮外卖、美团闪购业务外，美团到店、酒店及旅游业务的赚钱能力也在变强，第二季度交易额较去年同期增长超过120%。年活跃商家数及年交易用户数亦创下新高。
按理，大众点评不愁商家入驻。但面对劲敌的抢食和诱惑，美团还是在活跃商家数目达930万（截至2022年底数据）的基础上，加大了到店的业务拓展力度，包括简化了中小商家的入驻流程，将直销团队扩展到更多城市等。
当下，消费者的选择琳琅满目，想要从他们口袋里掏钱，必须拿出足够的创新力和诚意。作为平台端，美团通过“特价团购”活动给商家引流、推销爆品。并把这一活动放在美团首页的C位，吸引消费者注意。


「市界」点开后粗略翻看，里面59元住全国的酒店1晚通兑房券已售8万+，29元的汽车深度保养已售39万+，0.33元到店堂食或外带的味多美老婆饼已售128万+……
美团寄希望于，用爆品增强消费者在美团上寻找本地门店及优惠的心智，以更优惠的价格满足消费者的囤货需求，其每个特价商品均用红字注明“随时退”。
酒店和旅游业务方面，上半年，广大民众外出游玩需求持续上升。据文化和旅游部发布的数据显示，2023年上半年国内旅游总人次同比增长63.9%，国内旅游收入同比增长95.9%。
美团称，在清明、劳动节和端午节等假期给出了补贴来提升定价能力。并表示，暑假和国庆节是本地服务的旺季，公司将像此前5月和6月一样，在整个第三季度继续投入营销和促销，预计间夜（酒店房间在每晚被使用的次数。间夜量=入住房间数*入住天数）将在第三季度强劲增长。
「市界」注意到，就本地生活的各个方面，美团正全方位加码直播业务，与抖音正面刚。
据财报，其通过与地方政府合作推出城市直播活动，刺激当地消费，包括到店餐饮、休闲娱乐、酒店和旅游等。公司还增加了酒店和旅行的直播活动数量，将直播频率从周播提高到日播，并推出了AI虚拟人直播工具。
值得注意的是，据报道，为了吸引商家入驻，目前美团平台官方直播间，并不收取坑位费和佣金，还会时不时邀请明星、网红进入直播间为商家引流。未来这势必会增加美团的成本压力。
8月25日晚，「市界」打开美团平台官方直播间，看到明星乔彬正与主持人互动，直播间内有551万人观看，在售商品覆盖美食、按摩、生活、变美等，如海底捞、喜茶、爱康国宾、华夏良子等。


新业务还在亏损

自2022年半年报开始，美团为更好地反映自身业务策略、各业务开展阶段及财务表现，将业务分为两大块，一是“核心本地商业”分部，二是“新业务”分部。
新业务，主要包括美团优选、美团买菜、餐饮供应链（快驴）、网约车、共享单车、共享电单车、充电宝、餐厅管理系统及其他新业务。
相比“核心本地商业”的大赚特赚，美团的“新业务”却是亏损的。
2022年第二季度，新业务分部收入为142亿元，经营亏损68亿元，经营亏损率为48.0%。到了2023年第二季度，该分部收入同比增长18.4%至168亿元，经营亏损同比收窄23.5%至52亿元，经营亏损率环比改善至31.0%。


具体来看，截至6月底，美团优选累计交易用户数量为4.7亿，较一季度的4.5亿小幅增长。
众所周知，社区生鲜配送很耗钱。随着用户体量的上升，美团运营压力增大。财报称，美团优选收入环比下降，主要由于补贴上升而导致件均价降低。季度经营亏损环比扩大，主要由于业务规模扩张、为驱动增长而加大的补贴、为应对炎热天气而在冷链及物流方面的花费、以及季节性的产品组合变化而导致的。
至于美团买菜，回想2022年第二季度，为了保证上海、北京等地消费者的日用必需品供给，美团买菜的季度交易用户数和订单量均创新高。美团称，尽管去年同期基数较高，今年第二季度美团买菜亦取得稳健的同比增长，并取得更高的市场份额，标品及自有品牌的交易额占比持续上升。
美团未披露具体市场份额。据网经社报道，美团买菜业务在今年初做过评估，其一季度市场份额已接近叮咚买菜份额的60%，与第二名朴朴超市的份额接近。
美团财报发布后，多家机构表示看好。
东北证券称，公司作为本地生活龙头外卖和到店酒旅等核心业务竞争壁垒稳固，伴随2023年线下消费复苏公司核心本地商业有望受益加速反弹，维持“买入”评级。
交银国际证券称，看好美团外卖及闪购业务长期稳定增长前景，虽有竞争加大投入，但GTV （Gross Transaction Value，总交易额）正如此前预期的一样在加速增长。
8月25日收盘，美团每股报收132.2港元，总市值为8252亿港元。
作者|陈畅
编辑|陈芳
运营|解一帆

来源：https://view.inews.qq.com/k/20230827A03I1M00
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