史上最重磅的“三巫日”来袭！英伟达危险了？

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创记载的5.5万亿美元美股期权将于周五到期，届时英伟达也有大量期权到期，英伟达股价或将迎来巨震。
英伟达（NVDA）的股价可能在周五出现大幅波动，因为在6月份规模创记载的“三巫日”（即股指期货、股指期权和个股期权这三种合约在同一天到期结算）到期之际，与这家高歌猛进的芯片制造商相干的合约交易量大幅上涨。
分析机构SpotGamma的数据显示，最近，投资者以近乎史无前例的速率涌入与英伟达相干的看涨押注，导致英伟达看涨期权的未平仓合约数量超过了追踪标普500指数（SPX）和一只追踪该大型股指数的热门ETF的雷同合约。SpotGamma创办人Brent Kochuba以为这种情况“极不寻常”。
SpotGamma的数据显示，本周五的季度期权到期量将是有史以来最大的，以期权名义价值计算，将达到5.5万亿美元。与此同时，英伟达约三分之一看涨期权的未平仓合约将于21日（周五）到期。英伟达期权每周五到期，但月度期权到期的那几周通常交易量和未平仓合约都会更高。
英伟达上周进行了10比1的股票拆分，加上其在价值710亿美元的科技精选板块SPDR ETF（XLK）中的权重预计在经过周五的再平衡后将大幅增加，这些因素都帮助激发了投资者对该股看涨押注的兴趣。通常，月度期权到期日与较高的交易量和波动性相吻合。
过去一年，由于英伟达股价暴涨，买入英伟达看涨期权已成为一种越来越受欢迎的交易。根据FactSet的数据，自2022年底以来，英伟达股价已飙升近800%。
Piper Sandler期权主管Danny Kirsch在担当MarketWatch采访时表示：“似乎不需要花太多功夫就能让人们购买英伟达看涨期权。这有点像巴普洛夫的狗。你买得越多，赚的钱就越多，那么你为什么要停下来呢？”
一些人猜测，周五的期权到期后，推动英伟达股价上涨的势头可能会减弱，因为推动股价上涨的“伽马挤压”有所缓解。
在期权交易术语中，“伽马挤压”是指大量看涨期权买入迫使期权做市商购买更多标的股票以对冲其头寸的情况。这可能引发避险买盘推升股价、进而催生更多避险需求的恶性循环。“伽马 ”主要衡量标的股票的股价变革，对期权价格与潜在报酬的影响。
不过，Kirsch表示他不太确定，他说，“人们很容易得出这样的结论：一旦期权做市商有机会抛售部分对冲头寸，英伟达股价的涨势可能会降温。但最近情况并非如此。”
Kochuba指出，英伟达的期权购买狂潮实际上最近只有一个先例。2021年末，与特斯拉（TSLA）股票挂钩的期权交易达到了狂热的水平，帮助这家电动汽车制造商的股价在当年11月初创下历史新高。
英伟达在周二收盘时市值超过3.3万亿美元，成为美国市值最大的股票，超过微软公司 ( MSFT）。这一成就让人将其与思科系统短暂成为美国市值最大的公司相提并论，后者在2000年3月互联网泡沫期间达到顶峰。

来源：https://view.inews.qq.com/k/20240620A07Y7Y00
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