“超级牛散”葛卫东、“中东富豪”都在重仓这个高确定性概念！

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文丨尚扬
本周的热点是一个接着一个，但多是围绕科技股这个赛道在躁动。近日，消耗电子尤其是苹果产业链公司表现活跃，本周五，田中精机、捷邦科技相继收出“20CM”涨停，录得“10CM”涨停的也还有领益智造、德赛电池、瀛通通讯等其他多家公司。


而身为A股“果链”公司的“龙头老大”，立讯精密近期的表现更是极其优秀，在市场整体走势羸弱的背景下，公司股价则逆势上行，4月22日以来累计涨幅已靠近50%，最新市值相较4月19日扩张逾800亿元（见图1）。


《解密行业龙头》的彭祖表示， 约莫明年苹果手机会开启新一波换机潮，今年会陆续开始炒作到明年。 果链是后续消耗电子核心主线， 看多果链的第一层逻辑是量价齐升，贝塔和阿尔法共振。 在此过程中既有产品创新带来的ASP提升，也有稼动率提升带动的毛利率改善。这一逻辑核心是芯片升级(NPU升级直接受益，逻辑最稀缺叠加稼动率提升带来的毛利率改善+服务器业务潜在期权)。
看多果链的第二层逻辑是量增，贝塔是核心。 创新周期下出货量增长、稼动率改善。这一逻辑核心是代工(苹果敞口高，贝塔角度受益出货增长a角度份额提升），其次是手机的摄像头需要重新升级换代(苹果光学创新逻辑强，明年继续升级)。
中报季临近，目前立讯精密已提前完成了对上半年业绩的猜测，预计报告期内实现归母净利润522687.11万元~544465.74万元,较上年同期变动幅度为20%~25%，虽然相较过去几年公司业绩增速有所放缓，但思量到年度超2000亿元的营收体量，如许的增速也算中规中矩了。
其他果链公司虽尚未发布中报业绩预告，但结合2023年年报、2024年一季报数据来看，也有11家公司盈利的同时，归母净利润实现了持续增长。
另表面察不难发现，果链公司一直以来都是各方机构资金的“心头好”，以今年一季度末的机构持仓情况统计，全部A股果链公司均有机构资金重仓持有， 参与重仓立讯精密、比亚迪、工业富联、京东方A、兆易创新5家公司的机构产品数量更是相继超过了百只 （见表2）。


立讯精密的机构“粉丝”数量最多，一季度末共有704只机构产品对其重仓持有，除了前十大股东名单中表现的香港中央结算有限公司、证金公司、汇金公司等，还有傅鹏博管理的睿远成长价值混合基金、赵诣管理的泉果旭源三年持有期混合基金、朱少醒管理的富国天惠精选成长混合基金等。
京东方A的前十大股东中，则有陆股通资金香港中央结算有限公司，和素有“中东富豪”之称的阿布扎比投资局的驻扎，且相较2023年四季度末，香港中央结算有限公司一季度对其进行了继续增持，增持股份多达34616.06万股，阿布扎比投资局则完成了新进重仓。与此同时，高毅资产的明星私募基金司理邓晓峰管理的高毅晓峰2号致信基金也对其进行了300万股的增持（见图2）。


素来对科技股青睐有加的“牛散大佬”葛卫东，则长期对兆易创新保持着重仓，自2019年三季度首次现身公司大股东阵营后，目前已持续重仓公司股份达19个报告期（见图3）。


此外，近期苹果公司也是新闻不断。6月28日，备受等候的苹果头显Vision Pro国行版正式发售，售价29999元起。苹果中国官网此次专门上线了Vision Pro发售倒计时，以秒为单位计算，而且已经开启了Vision Pro预约体验。未开售前，北京地域的预约体验已经排到了7月3日。
6月23日，据《华尔街日报》报道，脸书母公司Meta已与苹果公司讨论了人工智能(AI)领域的深度合作意向。业内人士表示，此举意味着苹果正着力在AI领域迎头赶上。
另据彭博科技记者马克·古尔曼(Mark Gurman)爆料，苹果目前正致力于开辟一款明显更薄的手机，以配合2025年推出的iPhone 17系列。公司还在努力让MacBook Pro和Apple Watch变得更薄。苹果计划让最新的iPad Pro成为苹果新设备系列的开端，该系列产品应该是整个科技行业同类产品中最薄、最轻的产品。
湘财证券研究认为， 2023年下半年以来，消耗电子渐渐复苏 ，全球智能手机销量2023Q3、2023Q4、2024Q1分别同比增长-0.1%、8.5%、7.8%，全球PC销量2023Q3、2023Q4、2024Q1分别同比增长-7.6%、-2.7%、1.5%。 优秀的AI体验有望推动iPhone换机周期到来，以及推动iPhone硬件配置升级，看好其未来的投资机会。
（文中提及个股仅为举例分析，不做交易推荐。）

来源：https://view.inews.qq.com/k/20240630A06CE300
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