央行重磅出击，“降息”靴子落地。
7月22日，人民银行授权全国银行间同业拆借中央公布新一期贷款市场报价利率（LPR）。其中，1年期LPR为3.35%，5年期以上LPR为3.85%，两者均较前期下降10个基点。
据了解，这是自今年2月以来5年期以上LPR单独下行25个基点后，LPR首次出现下调。
值得关注的是，本月素有“LPR之‘锚’”之称的中期借贷便利（MLF）利率维持在2.5%稳定。与此同时，在最新一期LPR公布之前，人民银行宣布克日起公开市场7天期逆回购操纵利率由1.8%调整为1.7%。
此前，人民银行已多次公开表示要淡化MLF利率作为政策利率的色彩。对此，多位业内人士表示，本轮操纵显示出LPR将转换定价参考标准，从此前锚定MLF利率调整为盯住7天逆回购利率。
房贷利率进入2字头
5月以来，房地产各种利好继续频繁发布，LPR时隔4个月降息后，部分地区房贷利率也将进入2字头。
5月17日，人民银行取消了全国层面房贷利率政策下限，新发放房贷利率明显下行。6月，全国均匀新发放房贷利率为3.45%，同比下降66个基点，环比下降17个基点，处于历史最低水平。
中原地产研究院统计数据显示，517政策后，全国房贷利率出现大幅度调整。中原地产研究院统计数据显示，2023年6月全国主要城市房贷均匀利率是4.1%，首套房利率在3.9左右，今年6月份全国房贷均匀利率已经调整到了3.5%左右，首套房利率已经跌到了3.3%，跌幅达到了60个基点，相比5月份的首套房均匀的3.55%也出现了明显的下调。
实际上，自楼市新政发布以来，各地房贷利率持续探底。房贷利率政策下限的取消使得部分地区不同银行的房贷利率也有所不同。例如，以南京为例，此次降息后，南京首套房利率将降至2.95%（LPR-90个基点），迎历史最低水平。
东方金诚首席宏观分析师王青预计，7月LPR报价下调，将动员三季度企业贷款利率和居民房贷利率进一步下行。这将有效低落实体经济融资成本，扩大国内需求。与此同时，根据存款利率市场化调整机制，银行存款利率要与1年期LPR报价和10年期国债收益率挂钩，这意味着接下来银行存款利率将全面启动新一轮下调。这将有助于稳定银行净息差。在7月下调后，短期内LPR报价将保持稳定，四序度视经济和物价运行状态而定，LPR报价还有肯定下调空间。
广州的房贷利率会跟着下调吗？
房贷利率=LPR+银行加减点，按7月22日之前看，广州四大行首套房贷利率为3.2%，也就是LPR（3.95%）-75bp。
个别外资银行和地方银行能做到3.05%，即LPR（3.95%）-90bp。
按照现在LPR已经变成3.85%，已经实行3.05%房贷利率的银行，有大概继续跟进，广州或进入利率2字头时代！
贷款百万利钱少2万
本次5年期以上LPR下降，能为贷款人省下多少钱？以贷款100万、等额本息30年计算，3.95%降到3.85%，利钱总额节流约2.06万元，月供少了约57元。
中新经纬梳理发现，自2019年8月LPR改革后，5年期以上LPR已多次下降，由4.85%降至3.85%，共下降了100个基点；1年期LPR则由4.31%降至3.35%，下降了96个基点。
现在除北京、上海、深圳外（首套下限均为LPR-45bp），全国其余城市都已取消房贷利率下限。
受此影响，按揭早偿意愿再度抬头，使得居民中长贷净增额受到较大扰动。
数据显示，6月住户贷款增加5709亿元，同比镌汰3930亿元，环比多增4952亿元。其中，居民短贷和中长贷分别增加2471、3202亿元，同比分别少增2443、1428亿元，环比分别多增2228、2688亿元。
中国民生银行首席经济学家温彬表示，在“5.17”地产新政的支持下，商品房销售有所回暖，但提前还贷力度不减，居民中长贷边际改善。但当前新发放按揭贷款利率同存量利差进一步走阔，早偿压力再度抬头，使得按揭贷款净增量受到扰动。
固然关于存量房贷利率调降呼声近期高涨，市场争议也一直存在。一方面，存量房贷利率下调可以缓解居民部门负债压力，制止因负债过重导致的消费能力下降；但另一方面，考虑到银行利润稽核、净息差等因素，存量房贷利率下调的确存在障碍。
中指研究院市场研究总监陈文静对第一财经表示，整体来看，此次5年期以上LPR的调降，将进一步低落购房者的购房成本，有利于购房需求开释，与前期“稳市场”“去库存”配套政策叠加形成合力，有望助推核心城市市场情绪进一步修复。
近日，二十届三中全会审议通过的《中共中央关于进一步全面深化改革推进中国式现代化的决定》全文公布，指出“充分赋予各城市当局房地产市场调控自主权，因城施策”。
陈文静预计，未来各地首套、二套房贷利率仍有下行空间和预期，低落购房成本仍将是支持购房需求开释的紧张办法之一。
LPR或优化生产机制
中国人民银行官网显示，为优化公开市场操纵机制，从克日（7月22日）起，公开市场7天期逆回购操纵调整为固定利率、数量招标。同时，为进一步加强逆周期调治，加大金融支持实体经济力度，克日起，公开市场7天期逆回购操纵利率由此前的1.80%调整为1.70%。
2019年8月份LPR改革后，LPR由公开市场操纵利率加点形成，而公开市场操纵利率主要指MLF（中期借贷便利）利率。也就是说LPR与MLF利率密切相关，而本月15日MLF利率并未变革。
招联首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼在接受中新经纬采访时表示，固然7月15日MLF中标利率维持在2.5%稳定，但人民银行此前已经多次强调淡化MLF利率作为政策利率的色彩，LPR或将与MLF利率脱钩。与此同时，公开市场7天期逆回购操纵利率已经基本承担起主要政策利率的功能。
董希淼指出，7月22日一早，人民银行发布公告表示，公开市场7天期逆回购操纵利率由此前的1.80%调整为1.70%，为2023年8月以来首次调整。同时，将7天期逆回购操纵调整为固定利率，以增强其作为政策利率的权威性。在这种情况下，7天期逆回购操纵利率下降10个基点之后，两个期限LPR分别同步下降10个基点。预计今后LPR将主要盯紧7天期逆回购操纵利率，在7天期逆回购操纵利率底子上加点报价。
今年6月，中国人民银行行长潘功胜在第十五届陆家嘴论坛表示，持续改革完善贷款市场报价利率，针对部分报价利率显著偏离实际最优惠客户利率的问题，着重进步LPR报价质量，更真实反映贷款市场利率水平。
董希淼说，通过低落LPR，引导贷款实际利率下行，有助于低落谋划主体融资成本，提振有效融资需求，促进经济加快恢复回升。特别是5年期以上LPR下降，无论是存量房贷和新增房贷利率将得以低落，居民房贷利钱支出镌汰，将有助于提振居民住房消费意愿和能力，促进房地产市场健康平稳发展。下一阶段，随着内外部环境变革，降息、降准仍然具有肯定大概性。
来源：中国人民银行官网、第一财经、中国银行保险报、中新经纬
来源：https://view.inews.qq.com/k/20240722A05JZA00
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