人均高薪，净利率垫底，浙商银行逾期贷款半年增超百亿

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员工约2.3万，半年成本超65亿，折算人均月薪超4.6万。随着半年报披露，浙商银行的“高薪”引发不少关注。然而，wind数据显示，上半年，浙商银行净利率在42家A股上市银行中垫底，“高薪”并没有给浙商银行带来更高的盈利本领。
据南都·湾财社记者统计，当前上市银行普遍减员压成本，而浙商银行员工数半年依旧逆势增长1.9%，员工成本同比增加7.2%。相较而言，上半年，浙商银行营收、净利润分别为352.8亿、82.4亿，同比增长6.2%、3.5%，营收、净利润增速均跟不上员工成本扩张速率。
同时，上半年，浙商银行信用减值近150亿，超40%营收被信用减值“吞噬”；不良率固然较去年末下降0.01个百分点至1.43%，但逾期贷款却半年猛增超113亿至391亿，逾期/不良贷款比例上升显着，不良认定标准或有放松。别的，8月，张荣森在续聘行长不到10天就辞职，再次引发了外界对浙商银行管理层稳定性的质疑，浙商银行已连续3任行长任职3年左右即更换。
人均月薪超4.6万
净利率在A股42家银行中垫底
据财报披露，上半年，浙商银行实现营收、净利润352.8亿、82.4亿，同比增长6.2%、3.5%，营收、净利润实现双增，但净利润增速却显着弱于营收，原因在成本项“超额”支出。
上半年，浙商银行业务支出255.1亿，同比增长6.95%，增速高于业务收入。其中，业务及管理费、其他业务成本同比增加7.58亿、1.24亿，同比增长8.25%、139.33%，是业务支出的主要边际增量。业务及管理费增量最大，其他业务成本增速最高，同比翻倍，但浙商银行并没有在中报中披露其他业务成本详细细项。


业务及管理费中，员工成本、其他业务费用是最大的支出项，上半年分别支出65.07亿、24.52亿，同比增加4.38亿、2.79亿，增幅7.22%、12.84%，增速均高于营收。员工成本不仅增速较高，且在业务支出增加额中占比较大。
财报数据显示，截至上半年末，浙商银行用工人数为23324人，较2023年末增加429人，增幅1.9%。据记者统计，上半年，在A股上市的9家股份行中，7家出现了减员情况，合计减员超1万人；9家银行半年平均减员超1000人，减员幅度均值为2%。浙商银行成为了上半年两家员工数逆势增长的A股股份行之一，且员工增加数、增加幅度最高。

从效果上看，浙商银行营收增速并没有跟上员工成本的上升速率。wind数据显示，上半年，浙商银行的净利率为23.37%，在A股42家银行中垫底，42家银行净利率均值高达39%，“高薪”也没有给浙商银行带来更高的盈利本领。
浙商银行净利率落后，除受用工和业务费用较高影响外，高额信用减值是另一个重要原因。Wind数据显示，上半年，浙商银行信用减值149.27亿，占营收比例高达42.3%，营收占比在A股42家银行中排名第三，仅次于郑州银行、兰州银行。这意味着，浙商银行超40%的收入要被坏账“吞噬”，而A股42家银行信用减值占营收比例均值仅为26.2%。
不良贷款认定标准疑放松
截至上半年末，浙商银行不良贷款金额为257.67亿，不良率为1.43%；不良率较去年末下降了1BP，但不良率在A股42家银行中排名8，依旧处于较高位置。其中，对公不良贷款165.14亿，不良贷款率1.38%，比上年末上升1BP；个人不良贷款92.53亿，不良贷款率1.85%，比上年末下降6BP。
对公不良中，制造业、批发和零售业、留宿和餐饮业，交通运输、仓储和邮政业不良率，较去年末分别上升0.3、0.61、4.06、0.36个百分点至1.12%、1.57%、5.33%、7.15%，上升幅度较显着且不良贷款金额根本在10亿以上。


固然不良率有所下降，但截至上半年，浙商银行逾期贷款金额较去年末大幅增加113.27亿至391.13亿，增幅约41%。
根据《商业银行金融资产风险分类办法》，银行不良资产包含次级类、可疑类、损失类三大类，风险程度依次增加；同时，本金、利息或收益逾期超过90天的金融资产至少应归为次级类，即需要归为不良。
这意味着逾期3个月以内的贷款可不纳入不良，这就造成了不同银行对不良贷款认定标准不一；一般分析认为，逾期/不良贷款比例越低，银行对不良认定标准越严酷。
截至上半年，浙商银行的逾期/不良贷款比例为151.79%，较去年末上升39BP；据wind数据，A股9家股份行逾期/不良贷款比例同期均值为146.53%，较去年末平均上升14BP。浙商银行逾期/不良贷款比例不仅高于同业平均，且上半年该比例在9家股份行中上行幅度最大。上半年，浙商银行对不良贷款认定标准或有所放松。

行长续聘不到10天辞职
连续3任行长任职3年左右即更换
8月18日，浙商银行公告，张荣森因个人原因辞去本公司执行董事、行长职务。在董事会聘任的新行长任职资格获国家金融监督管理总局核准之日前，由董事长陆建强老师代为履行行长职责。
8月9日，张荣森被浙商银行董事会聘任为新一任行长，这意味着张荣森续聘行长不到10天即提交了辞呈，这引发了外界对浙商银行管理层的诸多猜疑。
公开资料显示，浙商银行于2004年8月18日正式开业，蔡慧明和龚方乐分别成为了浙商银行首任董事长、行长。
在经过短暂的过分后，蔡慧明到了退休的年纪，2006年12月，张达洋被选举为浙商银行第二任董事长。张达洋担任浙商银行董事长近8年后，2014年8月，沈仁康接任，直至2022年1月，任职期同样接近8年。
相较于董事长，近年浙商银行行长变动频率较快。2014年，刘晓春接替龚方乐成为浙商银行第二任行长；四年后的2018年，行长换成了徐仁艳，2021年则由张荣森开始接棒。2024年8月9日，张荣森蝉联行长，但续聘不到10天即递交了辞呈。Wind信息显示，浙商银行后三任行长平均任职时长仅3.5年。
今年初，中信建投证券研报曾分析，此前浙商银行管理层的频仍变动使得市场，对于其经营战略是否可持续产生疑虑，也成为了浙商银行股价的一大压制因素。2023年4月，浙商银行选举陆建强担任浙商银行董事长，以陆董事长、张行长为焦点的新一届领导班子正式确立，管理层稳定性相对提升，市场担心有所化解。
如今，“陆张配”中，张荣森去职，剩下陆建强身挑董事长、行长两职。在2024年半年度业绩说明会上，陆建强表现“目前浙商银行各项经营活动开始正常，个别高管变动不会对本行经营产生影响，浙商银行的战略、机制、队伍稳定，未来高质量发展态势不变”。
除行长更换外，此前多位高管“落马”同样引发外界对浙商银行管理层的关注。2023年2月，浙江省纪委监委发布消息，浙商银行原董事长沈仁康涉嫌严重违纪违法，正在接受浙江省纪委监委纪律检察和监察调查。
在此前，曾在沈仁康担任浙商银行董事长期间任职的多位高管，包括原副行长张长弓、资源市场部副总经理邹建旭、上海分行行长顾清良等已纷纷“落马”。
采写：南都·湾财社见习记者 黄顺威


来源：https://view.inews.qq.com/k/20240906A09PXN00
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