大冷落，离我国还有多远？

时尚童_i9kAB

几年前，我曾有过一个预判，未来十年，通胀必将席卷全球！
以效果而言，我的判定大体上是没有问题！
随着互联网红利走到尽头，为了稳定经济，为了迎合底层，各国，尤其是美西方，必定会举债托底经济，印钞规模化，经济存量化，将不可避免。
同时，由于各国人口逐步进入老龄化，生产效率的总体下滑，美西方已经找不到足够多的“优质工人”，替他生产大量商品，替他承担印钞的代价！
只是判定出了一个小小的意外，通胀是来了，但在这个通胀横行的年代，我国居然爆发了通缩，在全球资产价格，一路走高的情况下，咱们这边则是节节攀低，属实让很多人，难以理解到有些失去理性！
为什么会云云呢？思来想去，是一内一外两个原因共振所形成！
自2019年，美国开启印钞机，本该同步扩产的我国，却一反常态的开启了去杠杆，虽说疫情的爆发，让这个过程暂时停止，但到了2021年下半年，借着出口火爆，降杠杆又再度开启！
而这种“过早”的行动，直接导致过量的美元无法匹配到足够的商品，美元，商品，石油，三位一体的经济体系，出现了巨大的不协调，美国通胀迟迟难以解决！
这里也是个题外话，为什么我国这么执着于降杠杆？
一是，为了防御美元潮汐带来的收割循环，毕竟在降杠杆周期是不可能有什么行情，在一个箱体内不断的震惊，任谁来了，都得“落荒而逃”！
二是，既然互联网革命进入停滞，新的技术革命又遥遥无期，那么谁拥有更多的举债空间，谁就可以在未来占据更多的先机，换言之，降杠杆的目的是为了以后加杠杆！
只是想法都没什么问题，对美国的“决心”却有些低估不足，随着2024年9月份的到来，美联储降息已成了必然，未来的全球经济也将出现重大变局！
不论美联储是“温和式降息”，还是“救济式”降息，只要印钞机开动，这一次的通胀，将会彻底的席卷全球，无人可以置身事外！


首先我们要明确，这两年我国对于降低宏观杠杆率虽然非常执着，效果却只能说差强人意！
降杠杆普通一点说，是少花钱少乞贷，但不要忘了，当代经济，以及很多企业，之所以能够在几年，十几年时间内，完成老牌先发国几百年的积累，本质上是靠信贷，推动生产和需求。
说来当年大清之所以屡战屡败，很重要的因素，就是在西方建立了当代融资体系之后，他还在用老旧的“人头税”，双方能够调动的资源，差的实在太多！
回归正题，既然当代经济是依托于信贷，当你通过降杠杆紧缩之后，经济自然也好不到那去，当然，我们也不是没有想过后果，原本是想通过强劲的出口，抵消降杠杆带来的影响，没成想，美元加息太过猛烈，直接拉爆了我国的房地产，导致了原本还算“可控的”经济紧缩，变成了螺旋塌陷。
简言言之，越是经济不好，大家越是不敢消费，越是不敢消费，整个社会的经济紧缩，就会以点扩面，从之前的单向紧缩，变成了集体紧缩！
最麻烦的是，此前预估通过新兴财产的大量出口来替换房地产的策略，在房地产拉爆后，效果并不明显，随着全球经济不断下移，关税壁垒不断加大，这种不明显，在当下更显得十分突出！
毫不浮夸的说，现阶段外需下移，内需孱弱，财务消极，如果任由这种情况发展下去，恒大只不过是一个小小的开胃菜！
完不成3月5号“预测”的5%GDP增长率，后续的主权信用评级会被降低，内外的融资成本将会进一步上升，国内外的进出口也会大受影响，此时，若依旧没有强而有力的措施，亦或是巨大的外部变动，最糟糕的结局并非没有可能！


考虑到我国的老龄化，财产链的全球结构，与美西方的竞争关系，失败之后，复刻日本失去的三十年，只是一种幻想，日本能够卡在那个节点三十年，是因为房股破灭后，大量的优质资产，被美西方所收购，因而“日本企业”才被允许继承在美西方的贸易圈赚银子，再加上我国开放后海量的廉价劳动力，降低日本生产成本同时，又提高了他的需求，云云多的因素叠加在一起，才让日本稳住了经济，填补了内部的海量债务！
设身处地的想想，我国险些不符合任意一条，既找不到十倍于已“优质”劳动力，也不可能交出主权，所以我们的处境，更像是1929年美国大冷落的前夕！
上世纪20年代，美国制造业升级的如火如荼，全球80%的汽车都是由美国生产，但以当时全球的消费力，根本就消耗不了云云多的产能，因而美国创造各种分期付款，以拉动需求，到了1929年，过于火爆的经济，直接让加息加到飞起，效果连锁反应下，引爆了全球的关税壁垒，碰巧胡佛又是个“较真”的人，他认为一个优质的市场，不应该受到过度干预，让它自行修复，才是最完美的策略，效果短期衰退变成了长期大冷落，罗斯福新政也只是起到了延缓，没有从根子上解决这个问题！
直到直到二战爆发，日本和欧洲的需求，才将美国从这个泥潭中拉起！
写到这里，是不是有种莫名的即视感，一个经济长期处于冷落期的国家，内部的微弱需求，是无法支撑财产升级走下去，换言之，到了那一阶段，只要被人卡住你的外部需求，除了S3即可打起，中美之间的科技比赛，效果已经注定！
这里也再说一句题外话，躺平这种事向来只发生在一个国家较为富强，而且拥有大量盈利空间的基础下，一旦一个社会的收入巨降，失业率爆增，躺平也只不过是一种幻想！
某种意义上，我国既没有办法躺平，也没有后退的空间！能够使用的本领，也并不是真的没有！
对比90年代日本77%的城镇化率，我国的66.2%，还有不小的上升空间，根据网上的资料，每上升一个点，就可以拉动1%的GDP，存量贷款也大有可为，现阶段的消费不足，无非是价格问题，亦或是收入不足，如果能将每月的还款金额，实打实的降一降，让大家手里的现金流，能够多出几百，甚至几千，这股“意外”之财，对消费也是巨大的支撑！
其次，2020年以来，我国企业在海外投资中已经积累了超过2万亿美元的资金，但由于国内惨不忍睹的资产价格，这些资金大多投向了利率较高的美元资产，随着弱美元，弱美债的出现，守旧估计，至少有几千亿的美元，将回流国内，考虑到1美元进来，要印出7元的RMB，这对于国内的钱慌，又是一个巨大的支撑！
全球流动性的泛滥，以美元计价的大宗商品，也不可能不受到影响，我国是加工贸易型国家，很多资源需要从外国进口，倘若这些资产价格迎来新一轮涨幅，围绕着这些资源的各种加工企业，他们对外开释成本的冲动，只会愈演愈烈，如果这种现象具有普遍性，用输入性通胀对冲掉当下的通缩，也不失为一种策略！
最后再多说几句，我国是很困难，可放眼全球，又有谁不困难，顺从美国的的乌国，4000万人口跑了1200万，整个国家最值钱的企业，矿产，地皮，被美国的贝莱德公司，以极其低廉的价格买走，顺从美国的欧洲，自打和俄国闹翻，作为欧洲经济引擎的德国，制造业早已陷入持续衰退，7月份PMI指数还有43.2，8月份只剩下42.4，我国这么差的经济，8月PMI尚有49.1%，云云下去，不知欧洲还有什么未来！
美国的强，从始至终都是建立在可以调动足够资源的基础上，以他拉垮的制造业，一旦动起手来，“不出意料”险些已是必然，但我们不得不考虑，美国会团结整个美元圈，对我们歇斯底里，所以我们不动则以，一动必须要做好万全准备，要尽可能的切割美元圈，对非洲33国的零关税，对东南亚构筑运河和基建，对拉美矿石投资，对某些项目的不图回报，都是有效扩充经济版图的本领！
在当下的环境，相比于美国要求的无条件“顺从”，相比于资助他们发展，资助他们脱离美元旋涡的我国，相信有点正常思维的，都应该知道选谁，假设有一天，以本国为主的各国本土利益派，有了相当程度的话语权，一切都已水到渠成！

来源：https://view.inews.qq.com/k/20240912A07IWI00
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