鲍威尔鹰派发言重创降息预期 全球市场直面“新风暴”！

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财联社11月15日讯（编辑 潇湘）随着北京时间周五破晓美联储主席鲍威尔在最新发言中表示，在经济强劲的环境下，美联储并不急于降息，这番鹰派言论迅速在全球市场上掀起了轩然大波。
在鲍威尔发表发言后，美国股市收盘接近盘中低点，美元则与美债收益率一同大涨，ICE美元指数创下了一年来的最高位。交易员将美联储12月降息的概率预期从前一天的80%降至了50%左右，这与前一天的CPI发布日形成了光显对比。


鲍威尔当天在达拉斯联储参与主办的同当地企业领袖的对话中表示，“经济未通报出任何需要急于降低利率的信号，较好的经济状况使我们有能力在做决策时谨慎行事”。
在通胀方面，鲍威尔指出，“通胀率正在更接近我们2%的长期目标，但尚未实现，我们致力于完成这项使命，在劳动力市场状况大抵平衡且通胀预期良好锚定的环境下，我预计通胀率将继续朝着2%的目标降落，只管时而会出现颠簸”。
为了抗击通胀，美联储去年将利率上调至了20年来最高程度，然后将利率维持在该程度一年多，以确保代价压力不会卷土重来。自2023年年中以来，美国通胀固然已显著降落，但代价增长的放缓有时并不均衡，包括在过去两个月。
对此，鲍威尔重申，美联储的政策利率路径将取决于即将发布的数据和经济前景的演变，将密切关注不包括住房在内的商品和服务通胀的核心指标，这些指标在过去两年不停在降落。
美联储在最近的两次会议上都进行了降息，首先是在9月份大幅降息50个基点，当时有迹象表明劳动力市场可能正在走弱。在上周的会议上，官员们则将基准利率再度下调了25个基点，至4.5%-4.75%的区间。
美联储下次会议将在12月17日至18日举行。在最新发言中，鲍威尔并没有就12月会议上降息的可能性发表评论。不过其相关表态显然仍明显重创了市场对下月降息的前景预期。芝商所的美联储观察工具显示，美联储能否在下月实现利率三连降，已再度变为了一件五五开的事。


而敏锐的市场交易员无疑也迅速“闻风而动”。
全球市场直面“新风暴”
大多数限期的美债收益率在隔夜鲍威尔发言后都出现了上涨，尤其是短债收益率迅速冲高，2年期美债收益率一度迅速反弹8个基点至4.36%。


美国主要股指也应声下跌。道指下跌0.5%。标普500指数和纳指则均下跌0.6%，创下本月最大单日跌幅。
在外汇市场上，美元兑主要货币周四则进一步走强，ICE美元指数盘中升破107关口，创下一年来新高，并已连续第五个交易日上涨。
CreditSights美国投资级和宏观策略主管Zachary Griffiths表示，“鲍威尔的发言更多地偏向鹰派，他对货币政策未来的处置处罚偏向于风险管理”。
“鲍威尔的发言是鹰派的，”文艺复兴宏观研究公司经济研究主管Neil Dutta也指出，“我认为他们仍将在12月降息，由于利率政策仍旧是限制性的，他们盼望达到中性利率的设定。但只管如此，在经济方面我认为鲍威尔(以及更广泛的共识)是自满的。短期内的下行风险比人们意识到的要大。
事实上，即便抛开鲍威尔的鹰派发言，近来一系列的美国经济数据似乎也并不怎么支持降息。如下图所示，目前美国初请失业金人数已跌至了六个月低点，通胀数据则团体强于预期，经济和通胀形势似乎仍面临着“不着陆”的风险。


Murphy & Sylvest市场策略师、高级财富顾问Paul Nolte表示，从过去两天的数据(消费者物价、生产者物价和每周申请失业救济人数)来看，鲍威尔也很难变得超级鸽派。所有信息都表明，就业增长依然可观，通胀持续高于2%的目标。
这不禁也带来了一个疑问：假如真的出现“特朗普一上台，鲍威尔就暂停降息”的情景(目前来看美联储很有可能在明年初放缓宽松步伐)，向来看鲍威尔不爽的“懂王”究竟会有多生气？
摩根大通首席美国经济学家Michael Feroli就预计，鲍威尔的发言可能暗示，美联储将在明年3月份之前放慢降息步伐。他写道：“我们仍旧认为，FOMC有可能在12月降息。但今天的发言为最快在明年1月份放慢宽松步伐打开了大门。”
（财联社 潇湘）
来源：https://view.inews.qq.com/k/20241115A01PWR00
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