32万亿险资业绩出炉！重仓和加仓的A股都有谁？

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文丨牛犇
近期，A股市场连续调整，“9·24”行情以来积累的涨幅不断收窄，这也意味着，投资的难度系数在不断增大。但与此同时， 不少知名机构大概投资者却收获了不俗的浮盈，如万亿级资金体量的险资就是其中之一。


本文重点梳理了险资的投资风格及其重仓股情况，希望大家能有所收获。
险资重仓和加仓前二十
作为知名的“耐心资本”，险资持股以长期稳定和规模性等特点而为市场熟知，国家金融监管总局11月22日披露的2024年三季度保险业资金运用情况表，以及上市公司刚刚结束不久的三季报显示，险资持股于三季度期间仍在连续这些特点。
数据显示，截至今年三季度末，保险公司资金运用余额（指保险企业可用于投资的资金总量减去须要的运营成本等之后的剩余金额）为32.15万亿元，同比增长14.06%，年化财务投资收益率和年化综合投资收益率分别为3.12%和7.16%。其中，产业险公司股票的资金运用余额为1506亿元，人身险的为2.18万亿元，均增长迅速，分别同比增长14.89%和17.24%。与此同时，据Wind统计，险资今年三季度末共出现在699只个股的前十大流通股股东名单，加仓208股，减仓146股，对345股持股不动（所有险资产物持股叠加后）。
此外，险资持股还具有两大特点，一是偏爱绩优股。 如在这699只个股中，有636只在今年前三季度实现了盈利，且有364家实现了盈利增长，分别占比90.99%和52.07%。
二是偏爱成熟行业。 如从行业分布来看，险资比较青睐非银金融和银行两个相对传统的行业，三季度末的持股市值分别为8735.72亿元和3799.07亿元，这一规模在申万31个大类行业中分别排名第一和第二。其次则分别是公用事业、通信、交通运输和食品饮料等行业，持股市值均在百亿区间。
具体来看，中国人寿保险(团体)持有中国人寿的市值最高，为8502.35亿元，中国平安保险(团体)、中国平安人寿保险两只产物联合持有的平安银行位居第二，富德生命人寿保险三只产物联合持有的浦发银行位居第三。此外， 险资持有兴业银行、招商银行、长江电力等多家公司市值居前，其中以非银金融和银行股居多 （见表1）。


从持仓变动来看，险资团体对26家上市公司青睐有加，其三季度期间持股数量增长均在千万股以上，尤其是通信行业的一家公司 ，在三季度末仅有中国人寿保险的一只险资产物现身公司的前十大流通股股东名单，但持股数量却增长了1.2亿股。据悉，这家公司在今年三季度实现归母净利润292.99亿元，同比增长8.11%（见表2）。


新进重仓249股
四季度以来继续加仓
与此同时，在这699只个股中，也有249只个股获得险资产物的新进重仓，即在二季度末并未重仓，在三季度末现身公司的前十大流通股股东名单。如瑞众人寿保险-自有资金在三季度末新进现身兴业银行的前十大流通股股东名单，持仓市值达109.68亿元，这一规模在所有险资产物新进重仓股中排名第一。 此外，险资产物新进重仓个股规模居前的另有沪农商行、格力电器宁静煤股份等 （见表3）。


值得一提的是，在险资新进重仓股中，不少个股获得了多只险资产物的新进重仓，典型的有许继电气，在三季度末即获得了5只差别险资产物的新进重仓。 此外，国药股份、浙版传媒、粤高速A和国科恒泰同样获得了多只险资产物的新进重仓，分别有4只、3只、3只和3只 。
险资除了在三季度期间加仓动作频频，四季度以来同样加仓了多家上市公司，而其加仓股也广泛具备绩优等特点。
如11月14日，新华保险接连举牌上海医药与国药股份，这引起市场广泛关注。据悉，新华保险于12日增持上海医药和国药股份后，本次增持后，新华保险及其一致举措人合计持有股份占公司总股本的比例分别为5.05%和5.07%，均达到5%的举牌线。与此同时，在今年前三季度，上海医药和国药股份分别实现归母净利润40.54亿元和14.81亿元，分别同比增长6.78%和1.30%。
而据华创证券11月16日发布的研报统计，今年以来，险资触及举牌线达15起，当前比客岁增长9起。对此，华创证券指出，从举牌行业分布情况来看，险资青睐商业模式成熟、盈利能力稳定、持续分红的价值型标的，贯彻落实监管对中长线资金价值发现、价值挖掘的功能定位。
（文中提及个股仅为举例分析，不作买卖推荐。）

来源：https://view.inews.qq.com/k/20241125A08MTY00
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