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监管不仅多次表态对财政造假、内幕交易等进行严惩，更对多家上市公司和相关责任人立案观察。即将结束的2024年，是上市公司严监管之年。
就在近期，A股再掀立案潮，因信披违规、内幕交易以及违规转让证券等行为，新迅达、新易盛等6家公司或实控人同日被立案。这些公司中，有的不久前才吃了监管罚单。
上市公司集体遭罚，是上市公司严监管的写照。Wind数据显示，年初至今，A股114家上市公司或相关责任人被立案观察，此中约四成是ST公司。目前，针对多家该类公司的立案观察已结束，ST鼎龙、*ST华铁等走向了面值退市。
遭遇强监管的公司，包括光通信范畴龙头企业新易盛、北交所“转板第一股”观典防务，还有中金公司、中信证券等龙头券商。
“从今年整体情况来看，对A股公司和相关责任人的监管态势较往年更为严格，体现在监管角度更加全面，对违法违规行为的打击更加精准。”南开大学金融发展研究院院长田利辉对第一财经表示，预期明年针对上市公司的监管将继续保持高压态势。
北京时择律师事件所主任臧小丽建议，除对违规公司进行处罚以外，还应建立“行政处罚+刑事追责+民事赔偿”三者相结合的机制，实行立体化追责。
多家公司或实控人同日遭立案
日前遭立案的6家公司或个人中，新迅达、金花股份等4家涉嫌信披违规，新易盛、天顺股份则涉嫌违规转让证券，莫高股份涉嫌内幕交易。此次遭立案之前，多家公司已收到地方证监局罚单。
新迅达12月20日披露，该公司及实际控制人吴成华，于当日收到证监会立案告知书，缘故原由是涉嫌信息披露违法违规。
在此之前，本月上旬，新迅达和公司6名高管刚刚被证监局出具警示函。12月10日披露显示，该公司及董事长、实控人吴成华，董秘王法彬等6名（时任）高管被广西证监局出具警示函，起因是上述主体存关联方非经营性资金占用情形且未及时披露、未及时审议披露对外财政资助情况等问题。
同样因涉信披违规遭立案观察的公司，还包括豆神教育、金花股份董事长邢雅江、天顺股份实控人王普宇。
上月底，金花股份和公司3名高管被证监局采取行政监管步伐。公告显示，该公司存在多项违规，包括2023年半年报、三季报财政信息披露不正确，未及时披露关联方期间资金占用情形等，陕西证监局责令该公司改正，并对邢雅江等3名高管出具警示函。
近期，新易盛实控人、董事长高光荣，以及天顺股份实控人王普宇，因违规转让证券被立案。莫高股份董事长杜广真则因涉嫌内幕交易被观察。
就在几个月前，莫高股份披露筹划资产重组消息之后，该公司股价连收涨停。
7月底，莫高股份的股价曾下探至3.76元/股的低位，随后就受重大资产重组消息刺激，8月底至10月底累计涨幅超80%。仅8月28日至9月3日的五个交易日里，就劳绩了四个涨停板。
然而，这笔重组最后“告吹”。重组消息披露两个月后，该公司10月底称，因市场情况发生较大变化，交易各方未能达成同等意见等，决定终止此次重组。
百余家公司或责任人被立案
从年内整体情况来看，百余家上市公司或相关责任人被采取监管步伐。
根据Wind数据，截至12月25日，年内有114家公司或个人被立案观察，此中被观察主体为上市公司的有83家，涉及任子行、ST先河等，上市公司相关负责人被立案的有28名，包括ST百利实控人王海荣、中青宝实控人李瑞杰等。
从公司类型来看，被立案的百余家公司，约四成是ST公司，涉及*ST鹏博、*ST海越、*ST九有等。从披露的被观察缘故原由来看，信披违规仍是“重灾区”。目前，针对多家ST公司的立案观察已结束，部分公司走向了退市。
4月底，ST鼎龙因涉嫌信披违法违规被立案观察。三个月后，该公司收到广东证监局行政处罚事先告知书，因2021年年报、2022年半年报存在虚假记载，该公司和多名高管被合计罚没1000万元。
而在被观察期间，ST鼎龙股价一连走低，6月19日至7月16日期间，一连二十个交易日收盘价均低于1元/股，而被深交所终止上市，最后在9月5日摘牌。
同样被监管立案观察，而走向面值退市的还有*ST华铁。
5月初，*ST华铁称，公司因涉嫌未按时披露年报等信披违法违规被证监会立案。此后，因股价一连二十个交易日的收盘价低于1元/股，该公司被深交所终止上市，于8月27日摘牌。
除ST公司之外，年内被立案观察的公司里，还有一些昔日的明星股。
北交所“转板第一股”观典防务5月底突遭立案观察。该公司披露，因涉嫌信息披露违法违规，证监会对公司及实控人高明立案观察。同时公司自查后承认，存在非经营性资金占用、违规担保等情形，共计1.59亿元资金占用未归还。
观典防务于2022年5月从新三板精选层转板至科创板上市，被称为“转板第一股”。实控人被立案一个月后，观典防务称，因存在实控人非经营性占用资金情况，公司股票可能被上交所实施其他风险警示。
最终，11月4日，观典防务被实施其他风险警示，股票简称变更为ST观典。
严监管态势预计将延续
今年以来，监管多次重申提升上市公司质量、严惩财政造假等违法违规行为。就在近期，在回应美尚生态案、金通灵案投资者诉赔进展时，证监会称，将突出惩、防、治并举，一连会同有关方面加大对证券违法犯罪行为的全方位立体化追责力度。
田利辉认为，从今年整体情况来看，对A股公司和相关责任人的监管态势较往年更为严格，体现在监管角度更加全面，对违法违规行为的打击也更加精准。
“监管部门不仅关注上市公司的合规性，也重视中介机构的专业性和诚信度，而且严厉打击上市公司及其实际控制人、董事长等‘关键少数’的违法行为。”他分析称，行政处罚更为多元，包括出具警示函、高额的罚没款、市场禁入等惩罚步伐，且强调对违法违规行为的立体化追责，通过民事赔偿和刑事责任相结合，以更为有效地维护市场秩序，保护中小投资者的合法权益。
“这也是落实新‘国九条’的重要举措，旨在从源头上提高上市公司质量，保护投资者合法权益，维护市场秩序。”田利辉认为，退市新规正式施行在即，ST公司明年将面临更大的经营和保壳压力。
臧小丽分析称，近年，被证券监管部门立案观察的公司数量增多，说明监管一连趋严。
“新《证券法》背景下，监管的重心是上市公司的信息披露，被证监会立案观察的上市公司很多是因为信息披露不规范才成为ST的，比如年报财政指标虚假记载、控股股东或关联方资金占用又没及时披露的、隐瞒重大担保等，存在前述任一情况都可能导致公司成ST股。”她说。
臧小丽建议，除证监会层面的对违规公司进行处罚，还应建立“行政处罚+刑事追责+民事赔偿”三者相结合的机制，实行立体化的追责方式，这将有助于净化市场、遏制证券违规行为。
(本文来自第一财经)
来源：https://view.inews.qq.com/k/20241225A09KT900
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