芯片龙头已大涨240%，背后逻辑曝光！“超级牛散”葛卫东已锁定多只

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文丨水岸
1月上旬，指数延续了震荡走势，但即便如此，市场中的板块或个股时机却并未缺失，比如芯片。近来，芯片股行情整体升温，这背后是AI（人工智能）、国产替代以及基本面改善等多重因素的驱动。
从股价来看，一些龙头正在走“慢牛”行情，一些则体现出了“黑马”的潜质， 其中多只标的已被葛卫东的混沌投资、高毅资产等重量级机构锁定 （名单可见文内附表）。 那么，哪些能够创造超预期的收益？


芯片股近期多次逆市上涨
克日，市场整体体现出缩量震荡行情，在如许的节点下，芯片板块则仍在上演逆市反弹行情，1月10日，在市场整体承压的情况下，板块涨幅一度突破3%。1月7日~1月10日，4个生意业务日已累计上涨了近4%。其中，有不少个股走出“慢牛”行情或放量突破形态。
“慢牛”公司的典型代表如寒武纪 ，公司股价在1月10日盘中一度最高上涨至777.77元，最高涨幅达9%，自2024年“9.24”行情以来，公司股价已累计上涨了2.4倍，目前整体还处在主升浪行情中。寒武纪是科创板AI芯片第一股，随着AI热度不停升温，A股相关AI芯片头部公司获得资金热炒。


克日，多家公司给予了寒武纪买入投资评级。如光大证表示，考虑到AI芯片的设计难度以及未来发展空间，公司为国内AI芯片龙头，具备高度稀缺性和先发优势，维持“增持”评级。
除了寒武纪，还有多只芯片股近期在走“慢牛”行情，如海光信息、杰华特、泰凌微、康强电子、瑞芯微、峰岹科技等。不少个股均在近期出现放量突破形态，如峰岹科技，1月10日盘中最高上涨11%，突破了此前维持了3个多月的震荡整理区间。
在芯片股不停逆市体现背后，既有短期因素的刺激，也有长期利好的加持。
如近期有消息称，美国政府拟加强AI芯片出口管制，这进一步加强了中国的芯片国产替代逻辑，进而对板块构成了肯定刺激。从目前来看，“AI+自主可控”成为芯片发展的主要基调，克日，英伟达首次公布其首款物理AI世界模子，这将有望对AI芯片的需求构成提振，肯定程度刺激了芯片板块的上涨。
与此同时，芯片领域的基本面因素也正在不停向好。据美国半导体行业协会（SIA）数据，2024年11月全球半导体销售额达到5708亿美元，同比增长20.7%，环比增长1.6%。另据国际半导体财产协会（SEMI）估计，2025年全球半导体产能将增加6.6%，达到每月3360万片晶圆规模。
葛卫东的混沌投资等“锁定”多只标的
在芯片股股价上涨背后，多家公司均获得了机构的调研，其中不乏葛卫东的混沌投资、高毅资产、淡水泉、景林等重量级机构。
2024年12月23日，高毅资产调研了模拟集成电路公司杰华特。对于机构关注的汽车模拟芯片国产化趋势以及未来格局，杰华特表示，目前汽车模拟芯片国产化率很低，留给国内厂商的空间比较大，汽车模拟芯片国产化的趋势在逐步提升。公司另外表示，其在汽车产物投入很多，如50ADrMOS、高低边驱动芯片、BMS等。随着汽车芯片市场的快速发展和竞争加剧，行业竞争更加激烈，自主的技能迭代、丰富的产物类别、完善的经营管理体系等是能否生存下来的关键。
自“9.24”以来，杰华特股价整体沿60天均线震荡反弹至今，已累计上涨了1.3倍。 而除了杰华特，还有不少芯片公司获得了混沌投资、景林资产、高毅资产、淡水泉等机构的关注，其中，多家公司整体仍在走震荡上涨行情。
如恒玄科技，公司主业务务为智能音频SoC芯片。曾在2024年10月尾，混沌投资对其进行了调研。
对于机构关注的端侧AI（指在用户设备上运行的 AI 技能）对芯片的要求，恒玄科技表示，云端大模子的鼓起除了对AI手机、PC动员外，可穿戴也是会受益于端侧AI的发展，它对芯片会提出新的需求。公司另外表示，自身的定位是无线超低功耗计算SoC芯片，端侧AI的发展和公司芯片的升级迭代路径非常匹配。
在受到包括混沌投资等在内的机构调研之后，恒玄科技股价随即迎来了一轮连续震荡上涨的行情，至今已累计反弹了超过40%。
一家主业务务为存储芯片的头部公司，在2024年10月25日同样获得了混沌投资的调研，至今累计上涨了39.18%， 克日，公司股价突破前期平台，创出近2年新高 。值得一提的是，该公司还是葛卫东现身布局的标的。以截至2024年三季度末来看，葛卫东对其持仓市值达16亿元。
芯片公司2024年报扎堆预喜
值得一提的是，在芯片股反复上涨、机构扎堆调研背后，相关上市公司的基本面业绩也正在迎来改善。
目前，上市公司正值2024年年报业绩的预报披露期，最新数据显示，已有多家芯片公司抢先披露了2024年全年的业绩预报， 如甬矽电子、前锋精科、联芸科技，而其业绩均为预增，且最高预增上限均翻倍。
甬矽电子主业务务为集成电路的封装和测试，据其1月9日披露的业绩预报显示，预计2024年度将扭亏为盈，实现净利润5500万元~7500万元，最高预增幅度为180%。公司表示，业绩预增主要得益于部分客户所处领域的景气度回升、新客户拓展顺利及部分新产物线的产能爬坡，公司业务收入规模快速增长。报告期内，公司在晶圆级封装和汽车电子等领域的产物线连续丰富，二期重点打造的“Bumping+CP+FC+FT”的一站式交付能力已经形成。
从二级市场来看，甬矽电子近期走出了强于市场的体现，“9.24”行情以来，公司股价已经实现翻倍。
前锋精科、联芸科技业绩明显预增也同样与市场端需求向好等因素有关。
前锋精科主业务务为半导体设备精密零部件，据其2024年11月22日披露的业绩预报显示，预计2024年1月~12月归属于母公司股东的净利润21500万元-22500万元，同比变更167.83%~180.29%。公司表示，业绩预增源于半导体领域核心产物的连续增长。
主营为数据存储主控芯片、AIoT信号处置惩罚及传输芯片等业务的联芸科技，预计2024年1月~12月归属于母公司股东的净利润为8100万元-10500万元，同比变更率55.08%~101.04%。对于业绩预增的原因，公司表示，主要得益于公司数据存储主控芯片、AIoT信号处置惩罚及传输芯片连续迭代，两大类别芯片产物矩阵不停丰富，推动公司全年收入的增长。
与甬矽电子类似，前锋精科、联芸科技股价均在近期走出了相对独立于市场的平稳行情。
目前，披露2024年全年业绩预报的公司只是“冰山一角”。从2024年三季报的完整数据来看，芯片公司的业绩布局改善较为明显。统计161只标的股，有86只实现增长。进一步来看，业绩增幅超过50%且实现净利润超过2亿元的公司有接近30家，如北方华创、韦尔股份、海光信息、澜起科技等（见表2）。


（文中提及个股仅作举例分析，不作投资发起。）

来源：https://view.inews.qq.com/k/20250112A03QJM00
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