美国又甩王炸！12月焦点CPI意外回落，市场押注6月降息

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当地时间1月15日，美国劳工统计局公布12月CPI数据。
数据显示，美国12月未季调CPI年率升至2.9%，为一连第三个月反弹，至2024年7月以来新高；美国12月未季调焦点CPI年率录得3.2%，为2024年8月以来新低，市场预期持平于3.3%。


美国12月季调后CPI月率录得0.4%，为2024年3月以来新高，市场预期为0.3%。美国12月未季调焦点CPI年率一连第五个月录得0.3%，符合市场预期。


CPI数据公布后，美国国债收益率和美元急速走低，10年期收益率降至4.696，美元指数为108.79。




现货黄金短线上扬近10美元，现报2686.56美元/盎司。


别的，利率期货交易员增加了对美联储6月降息的押注，并预计到2025年底有约50%的可能性出现第二次降息。
12月焦点CPI环比涨幅回落

团体来看，12月CPI基本符合预期，焦点CPI有所缓解：
其中，美国12月季调后CPI月率0.4%，为2024年3月以来新高，高于预期的0.3%；12月未季调CPI年率2.9%，符合预期；12月未季调焦点CPI月率0.2%，符合市场预期；12月未季调焦点CPI年率3.2%，为2024年8月以来新低。
具体来看，食品价格上涨0.3%，能源指数上涨2.6%，汽油指数上涨4.4%；
12月，不包括食品和能源的指数在上升了0.2%，而在之前的4个月中，该数据每月都上升0.3%；

12月上升的指数还包括住房、航空票价、二手车和卡车、新车、机动车保险和医疗保健；

个人护理、通信和酒精饮料是12月少数几个降落的主要指数之一；
住房价格在12月为一连第二个月上涨0.3%，业主等价租金以及主要住宅租金均在2021年以来最小涨幅之后小幅上涨。


在过去一年中，所有项目指数都上涨了2.9%，而在截至11月的一年中上涨了2.7%。
所有项目减去食品和能源指数在过去一年中上涨了3.2%，能源指数降落0.5%，食品指数上涨2.5%。
押注6月降息

对于这份报告，业内人士指出，在2024年的尾声CPI刻画了一幅美国经济中价格压力的复杂图景。

如果说有什么不同的话，那就是报告重申，潜在的价格压力仍旧“相对顽固，回到2%通胀目标的路径将是一条相对动荡的门路。”

但12月的CPI报告，这应该不会改变通胀前景，也不认为这会改变美联储保持审慎的前景。
从目前的情况来看，美元正在走弱，收益率正在有所降落，市场可能正在关注焦点通胀。不过，这份报告真的没有太大变革。最重要的是，通胀仍旧具有粘性。
利率期货交易者押注美联储6月降息，并预计到2025年底有约50%的可能性出现第二次降息，这带动美债收益率以及美元指数的同步走低，推动了风险资产价格反弹。
美国银行的阿迪亚·巴维上周曾预测美联储今年不再降息，他指出，今天的CPI数据是一个“不错的数据”。但他坚称，美联储没有任何理由大幅降息。
彭博行业研究的分析师Ira F. Jersey和Will Hoffman也认为，在或多或少“符合预期”的CPI报告之后，市场下意识的反弹显然表明那些担心通胀数据上行的人松了一口气。

鉴于经济的强劲势头，我们仍旧认为美联储更有可能已经几乎完成降息，鉴于即将到来的数据，美联储可能会在3月份采取末了一次降息。而只有消费者有意义地减缓消费，美联储才能在今后继续降息。

来源：https://view.inews.qq.com/k/20250115A0969C00
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