超60家A股半导体公司年度业绩预报出炉，业绩分化凸显

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截至1月21日发稿前，根据记者不完全统计，已有64家的A股半导体上市公司公布了2024年度业绩的预报，喜忧参半。
根据Wind数据显示，已有30家企业业绩预报显示，实现净利润净增长，此中有5家左右公司实现净利润的翻倍式增长，增长幅度最高的是瑞芯微，预计增长307.75%至367.06%。还有不少公司在2024年碰到净利润负增长的情况，京运通降幅预计在1138.33%至812.00%。


业绩分化显着
根据Wind数据库的不完全统计，瑞芯微、新易盛、乐鑫科技、甬矽电子、京东方和怡达股份将在2024年实现净利润翻倍式增长，此中瑞芯微增幅最大。这些企业多处于市场发展迅速的行业，包括AIoT和光模块等，使得它们业绩增长飞速。
瑞芯微和乐鑫科技同属于AIoT芯片行业的芯片设计公司，下游应用场景包括智能家电、汽车电子、消费电子、工业应用等领域。两家公司净利润暴增显示出下游旺盛的需求。华金证券研报认为，瑞芯微的AIoT芯片拥有0.2TOPs至6TOPs不同算力水平的芯片，可支持0.5B~3B参数级别的AI大模型部署。这为天生式AI在端侧落地提供了足够硬件支持。
新易盛预计的净利润增幅也达300%，其公告称，受益于AI算力投资增强，旗下高速率光模块的需求大幅提拔。山西证券研报显示，新易盛的400G和800G产品已经快速上量。
除上述企业外，还有12家企业的2024净利润增长超50%，这些企业包括芯朋微、博通集成、晶丰明源、国民技术等。这些企业多数市值不高，主要位于100亿左右市值或以下。这些企业聚焦于高压AC/DC、LED驱动芯片、Wi-Fi芯片等细分产品品类，并在市场开拓上获得显着成效，净利润显着增长。
另外，两家市值超300亿元的企业，芯联集成和晶晨股份的净利润增长也超50%。芯联集成在2024年初次毛利率转正，同比减亏约50%。公司的产品契合新能源汽车和消费电子的增长需求，2024年，车载收入同比增长41%左右，消费收入增长约66%。
还有超10家A股半导体公司出现增收不增利的情况，例如翱捷科技、概伦电子、纳芯微、龙芯中科等。纳芯微在公告中表示，净亏损进一步扩大，主要是市场竞争加剧，产品价格承压，毛利率进一步下滑等原因所致，净亏损扩大44.10%~17.90%之间。概伦电子认为公司增收不增利，主要系EDA业务收入快速增长同时，研发费用、股权支付等费用大幅增加所致。
在这些增收不增利的企业之中，有些公司的净利润下滑400%~800%，包括立昂微、思瑞浦和灿瑞科技等。这些公司多存在去库存和价格战的困扰，好比思瑞浦表示公司的长库龄存货占比增加，公司计提存货跌价预备8500万元至9500万元。立昂微认为公司在计提数千万元至数亿元的存货跌价预备和折旧费用外，还为在激烈市场竞争中得胜，公司下调了产品售价。
此外，另外有4家未公布营收的企业，其净利润下滑超400%，此中包括闻泰科技，沪硅产业、景嘉微和京运通。闻泰科技本以产品集成业务起家，但受到列入实体清单后客户的风险偏好影响，其产业集成业务营收大幅下降，同时长期资产大幅减值，导致亏损扩大，预计2024年度实现归属于母公司所有者的净利润亏损30亿元到40亿元。不过除产品集成外，闻泰科技的另一块主营业务，半导体业务经营稳健，下半年毛利率较上半年大幅提拔。
沪硅产业和景嘉微均表示，受到下游需求减弱而导致了产品量价齐跌。沪硅产业是国内头部的上游硅片供应商，景嘉微是目前A股少数的GPU设计公司之一。另外，硅片需求不济也让京运通业绩大降，2024年由盈转亏，净利润或下降1100%。
龙头效应显现
目前A股有7家市值过千亿元的半导体公司，寒武纪、海光信息、北方华创、中微公司、京东方纷纷发布业绩预报，公司业绩均向好。


寒武纪预计在2024年实现10.7亿元至12.0亿元的营收，同比增长50.83%至69.16%。根据此前第三季度财报数据，寒武纪有望在2024年第四季度初次实现净利润转正。海光信息在2024年完成了公司营收和净利润均为50%左右的正增长，归母净利润预计19亿元左右。
这两家公司均为国内头部的数字芯片设计公司，其产品可为国内AI智算中心建设以及信创市场提供支持。高速增长的业绩证明其产品正受到下游应用的广泛认可，AI芯片的国产化替代正在提速。
除了两家头部的数字芯片设计公司外，两家半导体设备企业的业绩连续增长。北方华创预计整年营收220亿元至276亿元之间，较2023年营收增长了55亿元至97亿元，净利润增长32%~52%。中微公司预计整年营收超90亿元，同比增长超40%，归母净利润出现下滑。对于净利润下滑，中微公司表示为大量研发投入所致，公司2024年研发投入同比增长超94%。
国海证券认为北方华创的平台化战略稳步推进，多款新品CVD、ALD、清洗机等产品已经批量销售并进入客户生产线。对于中微公司，国海证券认为公司是国内等离子刻蚀设备领跑者，还积极布局沉积设备和检测设备，预计将来5至10年，公司可覆盖集成电路关键领域50%~60%的设备。
此外，半导体显示公司京东方于1月20日公布业绩预报，其净利润出现翻倍式增长，净利润预计增长104%。对此，京东方认为，旗下LCD、AMOLED受到“以旧换新”、创新应用、高端产品需求等需求的增强，出货量连续增长。同时，玻璃基板封装、MLED等创新技术产品实现业务或技术上的突破。
  (本文来自第一财经)

来源：https://view.inews.qq.com/k/20250121A0234700
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