2024年A股市值500强价值洞察报告：半导体崛起正当时，白酒变革藏新机

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来源|时代投研
作者|孙一鸣
编辑|李乾韬


【导语】


A股市值500强变迁，映照着宏观经济脉搏，也交织着无数投资者的期冀与失落。


2024年，A股上市公司达到5383家，其中，有68家企业荣耀加身，成功跻身市值500强榜单；有29家企业市值同比增长超千亿元，实现市值飞跃；也有1家企业市值跌超2500亿元，黯然失色。


在2024年先抑后扬的A股市场，市值500强企业出现哪些全新变化？哪些行业在风雨中绽放异彩？又有哪些企业脱颖而出，获得投资者青睐和追捧？


【摘要】


1.市值500强入围门槛为287.41亿元。2024年，市值500强企业的总市值为65.91万亿元，平均市值为1318.27亿元，中位数市值为542.19亿元，入围市值门槛为287.41亿元，较2023年均有所提拔。


2.新入榜企业：51家市值超300亿元。2024年，有68家企业跻身A股市值500强。其中，有51家市值超300亿元。


3.退出企业：18家市值下降超100亿元。从市值同比下降金额看，退出市值500强榜单的68家企业中，市值下降超100亿元的有18家，占比为26.47%；市值下降超50亿元的有48家，占比为70.59%。


4.行业：半导体行业市值升至3.21万亿元。2024年，总市值超1万亿元的行业有15个，同比增加1个。半导体行业总市值从2023年的2.22万亿元增至2024年的3.21万亿元，升至第四。市值超1000亿元的半导体企业有6家，中芯国际（688981.SH）、海光信息（688041.SH）、寒武纪-U（688256.SH）位居前三，总市值分别为7547.03亿元、3481.63亿元、2746.87亿元。


5.地区：京沪浙企业数量下滑。2024年，A股市值500强企业数排名前五的省份分别为北京、广东、上海、浙江、江苏。其中，北京、上海、浙江分别同比减少2家、5家、3家，而广东、江苏分别同比增加2家、6家。


6.市值分布：139家企业超1000亿元。2024年，A股市值500强企业中，市值超1000亿元的有139家，同比增加17家；市值在500亿～1000亿元的有128家，同比增加3家；市值低于500亿元的有233家，同比减少20家。


7.业绩分析：六成企业净利润同比增长。从业绩看，2024年A股市值500强企业中，前三季度营业收入同比增长的有327家，占比为65.4%；前三季度净利润同比增长的有303家，占比为60.6%。


8.展望：关注白酒行业变革的投资机遇。2024年，半导体行业展现出强劲的发展势头，随着技术的持续创新以及国内企业市场份额的提拔，预计未来半导体行业在A股市值500强中的地位将愈发重要。与之形成鲜明对比的是，白酒行业2024年市值下滑较多。随着消费结构以及年轻一代消费观念的转变，白酒市场的竞争愈发激烈，需关注行业内部创新、营销模式变革的投资机遇。


【正文】


一、市值500强概况：入围门槛为287.41亿元


Wind数据显示，截至2024年末，A股上市公司数量合计为5383家，总市值达98.85万亿元。其中，市值500强企业的总市值为65.91万亿元，平均市值为1318.27亿元，中位数市值为542.19亿元，入围市值门槛为287.41亿元。


与之对比，截至2023年末，A股上市公司数量合计为5283家，总市值达87.49万亿元。其中，市值500强企业的总市值为54.56万亿元，平均市值为1091.15亿元，中位数市值为489.99亿元，入围市值门槛为271.8亿元。






可见，2024年，A股市值500强企业的总市值提拔了11.35万亿元，占A股整体市值的比例也从62.36%提高到66.68%，平均市值、中位数市值以及入围市值门槛均有不同程度的提高，市场头部效应愈发显着。


从上市板块看，2024年，A股市值500强企业中，主板上市企业的占比超八成，有409家，同比增加4家；创业板上市企业有49家，同比持平；科创板上市企业有42家，同比减少4家；北交所上市企业0家，同比持平。










二、新入榜企业：51家市值超300亿元


2024年，有68家企业以新面孔跻身A股市值500强。其中，国货航（001391.SZ）、星宸科技(301536.SZ)为新上市企业，市值分别为1106.19亿元、336.43亿元，分别来自物流业、半导体业。






从总市值看，68家企业中，有2家市值超500亿元，有51家市值超300亿元。


从市值增长额看，68家企业中，市值增长超200亿元的有11家，占比为16.18%；市值增长超100亿元的有39家，占比为57.35%；市值增长不足50亿元的有10家，占比为14.71%。


从行业（申万二级，下同）看，68家企业中，半导体业的企业数量最多，有6家；证券业、多元金融业紧随厥后，分别为5家、4家。






三、退出企业：18家市值下降超100亿元


2024年，退出市值500强的68家企业中，市值最高的为明阳智能（601615.SH，286.45亿元），在A股排名第501位，较2023年下滑39位。


从行业看，这68家企业中，生物制品业、半导体业、医疗器械业退出的企业数量位居前列，分别有5家、4家、4家；白酒业、电池业、化学制品业、汽车零部件业、软件开发业紧随厥后，均有3家。


从市值下降金额看，68家企业中，市值下降超100亿元的有18家，占比为26.47%；市值下降超50亿元的有48家，占比为70.59%。










四、行业：半导体业市值升至3.21万亿元


从行业看，2024年，A股市值500强企业分布在96个行业中，较2023年减少4个。其中，总市值超1万亿元的行业有15个，同比增加1个；国有大型银行业市值同比增加2.66万亿元，以9.3万亿元高居榜首；白酒业总市值从2023年的3.75万亿元跌至2024年的3.18万亿元，从第二跌至第五；半导体业总市值从2023年的2.22万亿元增至2024年的3.21万亿元，上升2个座次位列第四。






从企业数量看，2024年，证券业、半导体业、电力业分别位居前三，所拥有的企业数量分别为37家、36家、21家。






在36家半导体企业中，中芯国际、海光信息、寒武纪-U位居前三，总市值分别为7547.03亿元、3481.63亿元、2746.87亿元；市值超1000亿元的半导体企业有6家，市值超500亿元的半导体企业有14家。






值得一提的是，白酒业的企业数量下降较多，从2023年的11家降至2024年的8家。


此外，多元金融业的企业数量增加较多，从2023年的6家增至2024年的10家，新进入市值500强的4家企业分别为中粮资本（002423.SZ）、电投产融（000958.SZ）、江苏金租（600901.SH）、五矿资本（600390.SH）。






五、地区：京沪浙企业数量下滑


2024年，A股市值500强企业数排名前6的省份分别为北京、广东、上海、浙江、江苏、山东，排名与2023年同等，企业数分别为88家、73家、58家、46家、43家、23家。


从企业数量变化看，北京、上海、浙江、山东分别同比减少2家、5家、3家、2家，而广东、江苏分别同比增加2家、6家。






此外，2024年，湖北省的企业数量虽较2023年增加1家，但排名退出了前十，从2023年的第九位降至第十一位。






六、市值分布：139家企业超1000亿元


2024年，A股市值500强企业中，市值凌驾1万亿元的企业达到10家，同比增加了3家。


此外，2024年，市值在5000亿～1万亿元的有12家，同比增加2家；市值在1000亿～5000亿元的有117家，同比增加12家；市值在500亿～1000亿元的有128家，同比增加3家；市值低于500亿元的有233家，同比减少20家。




具体来看，在市值前10强企业中，金融业占据半壁江山；中国移动取代贵州茅台成为市值“一哥”，市值高达2.54万亿元；工商银行、建设银行的排名均较2023年上升1个座次，分别位居第二、第三；宁德时代（300750.SZ）跻身前10。






从市值增长额来看，2024年市值500强企业中，市值增长超5000亿元的有3家，市值增长超2000亿元的有15家，市值增长超1000亿元的有29家，市值增长超500亿元的有51家，市值增长超50亿元的有294家。市值下滑的则有123家，贵州茅台是唯一市值同比跌超2500亿元的企业。










七、业绩：六成企业净利润同比增长


从业绩看，2024年A股市值500强企业中，前三季度营业收入同比增长的有327家，占比为65.4%；前三季度净利润同比增长的有303家，占比为60.6%。


其中，前三季度营业收入同比增长超1倍的有9家，前三季度净利润同比增长超1倍的有47家，前三季度营业收入和净利润均同比增长超1倍的有7家。










八、展望：关注白酒行业变革的投资机遇


2024年，半导体行业展现出强劲的发展势头，总市值突破3万亿元，并首次出现市值超7000亿元的半导体企业。一方面，在人工智能、物联网、大数据等新兴技术蓬勃发展的背景下，对芯片的需求呈现出爆发式增长，为行业内企业提供了广阔的市场空间；另一方面，国家对半导体财产的扶持政策不断加码，从资金投入到人才培养，全方位助力行业发展。可以预见，随着技术的持续创新以及国内企业市场份额的提拔，预计未来半导体行业在A股市值500强中的地位将愈发重要，将有更多的半导体企业跻身市值500强榜单。


与之形成鲜明对比的是，白酒行业2024年市值下滑较多，且贵州茅台市值跌超2500亿元。随着消费结构以及年轻一代消费观念的转变，白酒市场的竞争愈发激烈。行业内部需要通过产品创新、营销模式变革以及拓展新兴消费场景等方式，来顺应市场变化，否则在市值500强中的席位大概会进一步减少。


同时，新能源相关财产，如光伏设备和电池业，虽然在2024年市值500强企业数量有所减少，但随着全球对清洁能源需求的持续增长，以及技术进步带来的成本降低，未来仍具备较大的发展潜力，有望在市值500强中重新夺回增长态势。


整体而言，随着中国经济的持续发展以及企业在全球市场竞争力的提拔，会有更多龙头企业通过技术创新、并购整合等方式实现规模扩张和市值增长。尤其是市值在1000亿～5000亿元区间的企业群体不断壮大，这些企业作为细分领域的领军者，在各自的赛道上具备较强的竞争优势，有望借助行业发展的东风实现市值突破。

（全文7757字）


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