黄金冲击3000美元！央行一连3月增持！如何把握出场机会？

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近期国际金价一路高歌猛进，COMEX黄金价格直逼3000美元/盎司。此前，多家机构就曾大胆预测：黄金年内或冲击3000美元大关！
这波黄金价格暴涨背后，是什么因素推动？普通投资者又该如何把握黄金大涨行情的投资机遇？


央行一连3月增持黄金
自2022年开始，由于地缘政治和全球经济滞胀等因素，为稳定本国货币汇率和预防金融风险，全球中央银行大幅进步黄金储备。
根据国家外汇管理局的数据，截止到2025年1月底，我国的外汇储备为32090.36亿美元，与此同时，黄金储备达到7345万盎司，自2022年11月-2024年4月一连增持后，央行于2024年11月再次开始一连增持黄金。


回顾我国二十多年的数据来看，面对加大的外部压力时，央行更倾向于增加黄金储备。
自2000年以来，我国已经多次大规模增持黄金。前两次发生在2001年和2009年，主因是国外的金融危机，我国增强了储备资产来应对经济风险。第三次发生在2015年，那时全球经济趋弱，国内出口大减，加上汇率改革导致人民币贬值压力增大；为稳定人民币汇率，政府一方面使用外汇储备，另一方面购买大量黄金以增强信心。2018年的第四次增持是为应对中美贸易的纷争，旨在应对两国可能的经济分离。
黄金恒久跑赢标普500和上证指数
除了央行的黄金储备需求，从黄金9999、标普500和上证指数过去近20年的数据来看，标普500和上证指数虽然在经济繁荣期间经常录得高涨，但其波动性较高，易受经济周期与市场感情影响。相比之下，黄金9999指数恒久体现相对更好。


可以看到，现在2025年全球经济可能面临更多不确定性，如在美联储降息预期的变动、地缘政治局势告急、全球高通胀环境等等这些多重因素刺激下，金价可能水涨船高。
美联储降息预期波动 利好黄金
黄金主要受三类数据影响：恒久看货币属性、中期看金融属性、短期看交易属性。因此，在看完货币属性中的央行黄金储备，现在我们再从金融数据上来看看较为重要的实际利率。
从去年9月份开始，美联储已一连三次降息，累计降息了100个基点。据媒体报道，近期以来，美联储一众官员纷纷表示，他们并不急于进一步降息，因为他们正在等待更多经济数据和观望特朗普政策带来的影响。


所以从实际利率上来看，在美联储降息存在很多不确定性的背景下，国际金价这一段时间虽有起伏，但黄金仍处于上涨态势，配置代价较高。
黄金ETF联接基金的上风
此外，国内黄金消费持续旺盛，全球央行购金意愿强烈，这些都为金价的上涨提供了坚实的支撑。
那么在这种背景下，作为普通投资者，我们又该如何把握这一投资机会呢？
与实物黄金相比，黄金ETF联接基金或许更得当，因为它具有本钱和操作上风，起购金额较低、紧跟金价、无需储存，这些上风使得黄金ETF联接成为投资者的低门槛投资黄金的选择。


资料来源：管理人宣传推介材料。
总的来说，黄金ETF联接基金为投资黄金价格相关的投资者提供了一个方便、低门槛的投资方式。
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我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金过往业绩不预示其将来体现，基金管理人管理的其他基金业绩并不构成基金业绩体现的保证。
综上来看，与传统的黄金投资方式（如实物黄金、金条或金币）相比，黄金ETF联接基金往往有较低的投资费用，同时不需要实际拥有或者储存黄金，不用担心保管与运输的本钱和风险，而且黄金ETF联接基金透明度较高，投资门槛较低，不失为一个方便的投资渠道。

来源：https://view.inews.qq.com/k/20250220A075O800
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