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腾讯汽车《远光灯》
作者 谢照青
编辑 杨布丁
3月4日，比亚迪（1211.HK）在港交所发布公告，称完成了一项大规模港股配售，募资总额为435亿港元（折合约55.96亿美元），扣除费用后净募资额约433.83亿港元。
这也是自2021年4月美团在港股配售募资100亿美元后，港股市场最大规模的融资。此次负责配售的机构有高盛、瑞银以及中信证券、招银国际等。
比亚迪在公告称，此次募资重要用于多个关键范畴，包罗扩大海外业务、投资研发、补充运营资金以及一般企业用途等。
比亚迪此次配售共发行1.298亿股新H股，相当于现有已发行H股的11.82%，占总发行股份的4.46%，每股定价为335.20港元，较前一日（3月3日）收盘价扣头7.8%。截至3月4日收盘，比亚迪报每股339港元。
“本日（3月4日）的比亚迪收盘价稳在了配售价之上，说明投资者对公司的前景还是很承认的。”中泰国际策略分析师颜招骏如此表示。
中东第二富豪家族参与认购（小标）
比亚迪一直以来都较受外资投资者的关注。一位外资机构人士表示，他的客户中有不少持有比亚迪仓位的基金，其中包罗一些外资长线基金和家族基金等。
一位在比亚迪募资项目上的有关人士表示，此次比亚迪配售确实吸引了不少长线基金、主权基金以及部门中东基金。
比亚迪方面也确认了这些信息，并指出阿联酋的Al-Futtaim家族办公室以战略投资者的身份参与本次配售。
Al-Futtaim集团是典型的中东土豪家族，成立于1930年，总部位于阿联酋迪拜，最初以贸易公司发家，现在已经是一家综合集团，业务板块包罗汽车、金融、地产、零售等多个分支。官网显示，Al-Futtaim集团现在中东、亚洲和非洲的20多个国家有超过33,000名员工。
据福布斯中东2024年财富排名显示，截至2023年底，Al-Futtaim家族以260亿美元在中东富豪中排名第二。
公开资料显示，2023年3月，比亚迪与Al-Futtaim集团签署了在阿联酋的战略合作协议。
在此之前，比亚迪在阿联酋的署理商为Al-Futtaim集团旗下的Al-Futtaim Motors。除此之外，Al-Futtaim集团旗下还有一个名为Trading Enterprises的汽车署理商。
Al-Futtaim集团在阿联酋持有丰田、雷克萨斯、本田、起亚等多个国际品牌的署理权，也是阿联酋销量最大的汽车署理商之一，重要面向中高端市场，其市占率在阿联酋排名前三。
这也意味着，自2023年3月签署战略协议之后，比亚迪和Al-Futtaim集团的合作进一步加深。
据我们获悉，自从和Al-Futtaim集团加深合作之后，比亚迪旗下的“汉”等车型已经进入了迪拜的Uber网约车市场。在之前，迪拜的Uber以雷克萨斯和特斯拉为主，其中雷克萨斯是Al-Futtaim集团在阿联酋独家署理的品牌。
Al-Futtaim集团副主席兼首席实行官Omar Al Futtaim就此次参与认购比亚迪增发表示，作为比亚迪的战略投资者，此次合作是支持未来可持续出行的紧张一步。他指出，此次的合作不仅仅是投资，更体现了其对长期增长和创新的承诺，其目的是在中东区域和全球范围内对行业产生积极影响。
与此同时，比亚迪董事长兼总裁王传福在和Omar Al Futtaim的同一份声明中称，很高兴与Al-Futtaim集团深化合作伙伴关系。他指出，Al Futtaim集团在区域内的专业能力无与伦比。未来，比亚迪和Al-Futtaim企业集团计划在现有成功合作的基础上，进一步发展为战略合作伙伴关系，重点关注包罗但不限于新能源汽车等范畴。从区域合作开始，双方将利用协同效应，探索更多增长机会。
这份声明还提及，比亚迪和Al-Futtaim集团将作为战略合作伙伴探索合作范畴，重点关注市场扩展、优化物流和售后支持、金融解决方案、自动驾驶和储能系统等先进范畴的合作，以及本地化生产等潜在方向。
这也是阿联酋资金在投资了小鹏、蔚来之后，又一个投资中国新能源车的案例。
“现在是配售的好时机”（小标）
“现在是港股公司配售的好时机。”颜招骏和一位不肯具名的外资机构人士同等认为。
摩根大通私人银行股票策略部亚洲主管冯兆邦表示，港股市场迩来体现很好，他和团队估计恒指的顶部为24000，现在是靠近顶部的区域。他也承认，现在确实是港股公司进行配售等募资的好时机。截至3月4日收盘，恒指为22947。
冯兆邦也表示，自春节以来，港股市场的情绪重要集中于AI有关的板块。这也和之前美股的投资情绪同等，即意味着，投资者更在意AI有关的投资标的。
比亚迪于2月10日晚举办智能化战略发布会，随后比亚迪股票连续多日上涨，涨幅一度超过25%。
此次负责配售的投行之一瑞银表示，“精准捕捉市场（配售）窗口”，即比亚迪的股价于过去一个月上涨超32%，过去两个月上涨超40%。
至于募资的用途，比亚迪在公告中表示，这些钱将用于扩大海外业务、投资研发、补充运营资金以及一般企业用途等。
公开资料显示，比亚迪将于2025年加大海外市场投入，将会结构土耳其、印尼和巴西等工厂建设等，同时也会加速出口贸易，包罗欧洲、东南亚等地。
上述外资机构人士表示，这很像1980年代的丰田，即积极扩张海外市场，可快速抢占市场。这些都需要钱。
比亚迪最新的财报数据显示，2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为562.73亿元。其中利润表中数据显示，比亚迪前三季度多项费用大幅增加，其中销售费用增加了38.85%达239亿元，研发费用涨了33.6%达333.2亿元。
上述人士表示，不管是加大出海还是比亚迪正在大力推行的智驾等，这些都需要大量的资金投入。比亚迪在市场情绪良好、股价高企的时候进行配售募资，是非常好的做法。
在他看来，在AI方面或者其他研发方面需要大量投入资金的港股公司可趁当下的股市情绪良好而加速配售。
颜招骏透露称，过去这段时间，确实已经接触了不少潜在想做配售的港股公司。
“港股的配售自从去年926新政策后，又开始活泼了。”颜招骏表示。在他看来，这重要是因为市场活泼投资者参与配售的情绪更高。
过去一年，港股每月配售数目
来源：https://view.inews.qq.com/k/20250304A09VKY00
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