|
|
一、表里夹击下的估值大考
最近市场震荡让不少同学揪心，咱们得先看明白调解的底层逻辑。要说这轮科技股的波动，还真得从纽约的天气聊起——美股科技股的高位雪崩形成连锁反应，纳斯达克指数在连涨两年后，今年初就像特斯拉的股价似的坐上了过山车。
英伟达单周市值蒸发掉整个荷兰股市规模，这种级别的波动，搁谁身上都得抖三抖。
不外咱们的科技股可没跟着全盘照收。
数据显示，A股科技板块的市净率仍比纳斯达克低40%，这就好比同样的5G芯片，咱们的报价还打着六折。
现在外资正忙着重新校准天平——瑞银刚出的陈诉显示，全球科技基金对中国资产的配置比例，已经从去年底的7%悄悄爬到了12%。
二、关税这把双刃剑怎么破？
最近美国关税调解闹得沸沸扬扬，咱们得用显微镜看看细节。短期来看，某些依赖进口光刻胶的半导体企业确实要捏把汗，就像做蛋糕突然面粉涨价。
但往远了看，中微公司的刻蚀机订单已经排到2026年——这说明什么？国产替代正在上演真实版的《突围》。
更值得关注的是政策组合拳。上周工信部刚追加了300亿的"揭榜挂帅"专项资金，重点砸向AI芯片和工业软件。
这就像给科技企业发了张不限额的加油卡，还是中石化直营的那种。
三、创新周期里的暗线与明线
现在市场最大的认知差，在于没看清DeepSeek大模型带来的荡漾效应。
举个着实的例子，某头部云服务商的GPU利用率从35%飙到78%，这不是简朴的算力堆砌，而是技能落地引发的质变。
就像当年移动支付催生云计算需求，现在的AI应用正在重塑整个TMT板块的估值逻辑。
咱们重点跟踪的三个先行指标都亮绿灯：
1）科创50研发强度突破8%，创历史新高；
2）半导体设备招标量一连三个月环比增长；
3）北向资金在科技板块的净流入天数革新纪录。这三盏绿灯同时亮起，上次出现还是在2019年科技牛启动前夜。
四、调仓换股的黄金窗口
面临板块轮动，咱们得学会"既要又要"。
主线上继续死磕三大金刚：AI算力、智能驾驶、工业互联。
这些可不是虚头巴脑的概念——以某自动驾驶芯片龙头为例，二季度订单同比暴增300%，业绩确定性比茅台还稳。
但别忘了留三成仓位抓轮动：
1）消费电子正上演"第二春"，AR设备出货量季度环比增长87%
2）医药科技里藏着真金，AI新药研发服从提升6倍
3）金融IT的估值洼地即将被填平，某银行科技子公司订单排期已到明年Q2
最后说个紧张信号：
上周五尾盘，某欧洲养老基金斥资20亿扫货A股科技ETF。这就像足球比赛里的临门一脚，虽然观众还没反应过来，但懂行的都知道射门角度已经打开。
科技股的黄金行情远未结束。现在的调解，不外是长跑途中的补水站。那些在震荡中还能保持研发强度、订单充沛的企业，早晚会走出"六亲不认"的独立行情。
送大家八个字：风物长宜放眼量。咱们既要看懂K线图的波动，更要看清技能曲线的斜率。
记住，在科技投资这条赛道上，模糊的精确远胜精确的错误。
今天晚上7点，在破竹直播间，我们特意邀请了大家熟悉的杨德龙老师为大家带来：
主题：科技股能否重拾升势？
1.大盘近期调解的真正原因是什么？
2.关税起征影响如何？
3.科技股行情能否延续？
4.如何把握行业轮动时机？
注：本文内容系编辑依据主讲人所提供的主题大纲编写而成，不代表主讲人的个人见解，亦不构成任何形式的投资建议。
来源：https://view.inews.qq.com/k/20250402A01JUQ00
免责声明：如果侵犯了您的权益，请联系站长，我们会及时删除侵权内容，谢谢合作！ |
|
/1 
