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上周四，在关税的冲击下，A股市场迎来震荡，各大板块走势分化显着。如食品饮料、畜牧养殖等扩内需方面，电力、银行等高股息方面走势相对较好。
除此之外，国产替代方面表现也是不俗，比如半导体装备，相干ETF，半导体装备ETF(561980)迎来逆市收涨。
回顾2018年中美贸易战中的市场表现来看，沪指整年跌幅超过24%，不过随后2019年上演了一波小牛市。而这一次呢？尽管税率更高、覆盖范围更广，但A股短期跌幅显著小于2018年，市场韧性显着增强。
主要原因来看，当前政策明确以“扩内需”为核心，像特别国债的发行、消耗刺激政策的推出等，力度远超2018年，为市场稳定提供了坚实保障。别的，在产业发展方面，经过多年的积累与投入，我国在新能源、半导体等战略性新兴产业领域取得了巨大进步，全球份额不断提拔，国产替代历程也在加速推进。
还记得2018年关税战背景下，最受影响的就是“卡脖子”的相干领域，半导体装备更是其中重要一环。而如今，历经7、8年的发展，很多科技我们已经有攻克，比如近期新凯来等国内企业在SEMICON China上推出的数十款半导体装备。
预计在美国技术限制及加征关税政策的背景下，我国半导体国产替代历程将迎来加速。叠加国内半导体自主可控空间广阔，相干半导体装备公司或将极大地受益于产能扩张需求，一场国产替代和自主可控的科技海潮有望再度崛起！
以上提到的半导体装备ETF(561980)跟踪的是中证半导体产业指数，该指数在“半导体装备及半导体材料”的比重接近69%，行业集中度较高。从以往的表现来看，不管是在上一轮半导体周期中，还是在之前的反弹中，中证半导指数都显示出更强的弹性，远超其它同类指数。对场外投资者而言，也可以通过其联接基金（A类：020464；C类：020465）进行定投或申购。
作者：ETF红旗手
来源：https://view.inews.qq.com/k/20250407A02BB500
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