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近日，股份制大行、中小银行开始陆续下调银行存款利率，中恒久限存款利率降幅在10BP～50BP不等。现在，多数银行的定期存款的利率广泛低于2%，迈向“1时代”。
本轮存款利率调降后，出现不少新趋势。存款利率下行、贷款利率上行后，原本在市场中存在的存贷利率套利空间正在逐渐消散。此外，多家银行利率调降后，出现存款利率限期倒挂，部分银行五年期存款利率不如一年期存款。
业内专家认为，银行密集调降存款利率一方面是为了压降负债端成本，缓解日益增加的息差压力；另一方面，本年年初，中国人民银行多次提及“择机降息降准”， 银行下调存款利率也与宏观政策方向相契合。
除了上述趋势，存款利率下调的背后还有更深层次的原因。
业内广泛认为，降低负债端成本是银行主动调降存款利率的关键原因。近期，银行净息差仍在连续承压。
国家金融监管总局最新数据显示，2024年四序度末商业银行净息差为1.52%，处于历史低位。上市银行也难逃息差压力。截至记者发稿前，已披露财报的20余家上市银行2024年平均净息差为1.65%，较2023年下降19BP。
“下一步，将进一步增强资产负债的布局优化和存贷款的定价管理。”建设银行首席财务官生柳荣此前在业绩发布会上表示，总体看，思量本年我国将实施适度宽松的货币政策，而且央行表示将适时降准降息，LPR利率和金融市场利率未来仍有小幅下行的可能。预计2025年银行业净息差面临一定下行压力，但下行的幅度预计会小于去年。
即使存款利率调降，它引起的脱媒效应也将弱于往年。刘呈祥指出，一是理财收益率随高息存款到期、信托通道整改等也趋于下降；二是中小银行若能按自律统一下调，“手工补息”“特色存款”等产品减少，大部分客户或被动接受为主，也能减轻大行负债压力。
另外，本年年初，中国人民银行多次提及“择机降息降准”， 银行下调存款利率也与宏观政策方向相契合。
“央行‘择机降准降息’可能迎来窗口期，利率下行空间打开。”财信证券分析师张雯婷指出，美国向环球大征关税背景下，预计环球经济下行压力都将有所增加，我国政策保持宽松环境及内需对冲的必要性提升。
来源：https://view.inews.qq.com/k/20250414A09WWQ00
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