| 1、美国总统特朗普，在8月11日签署行政令，这场打了快半年的关税战，又暂停了90天。 2、消息一出，全世界似乎都松了一口气。有人很高兴，说太好了，总算不打了。世界，总算恢复宁静了。 3、但我想说，先别高兴。战争一定还会继续，只不过，由“关税战”变成了“科技战”。7、最新的数据显示，美国7月焦点通胀（不含食品和能源）冲到了 3.1%，是近半年来的最高值。你可能在各个自媒体平台上看到过，什么鸡蛋涨价、走私横行。自媒体固然是夸张的，但美国在经历普遍的物价上涨，也是真的。8、为什么会如许？原因之一，是美国很多低价商品，来自以中国为代表的世界工厂。关税之下，贸易受阻，物价自然高涨。10、中国是“世界工厂”，出口是经济的重要支柱。极端关税带来的震荡，对无数出口企业来说，同样难以蒙受。11、以是，关税这种武器，动静很大，但副作用极强。还没把对方打垮，自己的经济，没准先绷不住了。对双方来说，保持暂停维持现状，是基于短期利益最大化的理性选择。12、但止损，不代表和解。关税战，是“明修栈道”，科技战，才是“暗度陈仓”。13、科技领域，才是决定未来几十年国家命运的关键。但是，老大要遏制，追赶者要突破。于是，科技战不可制止。美国会尽一切努力，守住自己的优势，而中国会用尽一切，努力追赶。15、美国的优势，不在于能生产多少手机和电脑，而在于产业最上游的生产工具和规则。比如，设计必不可少的EDA软件。比如，制造芯片最焦点的设备，光刻机。比如，芯片最底层的架构授权。16、而我们的追赶，难就难在这些最关键的生产工具上。一旦美国不卖给你最先进的设计软件，不让你用制造设备，那我们的芯片设计和制造，就会遇到很大挑战。17、你看，这就是这场博弈中，最值得深究的那个点。美国的弱点，是怕通胀，也是自己难以生产廉价的商品。中国的弱点，是关键技术还没攻克，部分依靠进口。18、双方都有弱点，但弱点长得完全不一样。我把它叫做：非对称脆弱性。19、看懂了这个逻辑，你才能理解这段时间，身边发生的一些事情。21、英特尔、台积电、三星，都开始在美国热火朝天地建厂。因为，美国一方面有《芯片法案》所带来的巨额补贴，截至2025年1月底，批准了337亿美元的补贴和55亿美元的贷款；另一方面，又规定非美国生产的芯片，想卖进来，先交100%的关税。这一手，就是用“胡萝卜加大棒”，把半导体产业链，强行拽回美国本土，把全球芯片控制在自己手里。23、看看身边，新能源车越来越多。国产7nm芯片，也横空出世。 因为我们一边用补贴保护新能源车市场，让它们快速迭代；一边不断输血，支持芯片攻关。这招，目的也很明确：一边打造我们自己的护城河，拉长长板；一边应对“卡脖子”，补上短板；24、无论是美国的“逼迫产业政策”，还是中国的“举国之力攻关”，双方付出的代价都是巨大的。25、因为，说到底，中美的焦点利益，是不可调和的。26、在2024年底的《中国WTO合规陈诉》中，美国认为，中国的经济模式是“打劫性的非市场经济”，严峻危害了自己的国家安全。而我们对焦点技术独立自主的诉求，也无法退让。这种矛盾，已经无法通过一个关税数字来解决。27、以是，看到这里，你或许明白了。所谓关税休战，更像是一场拳击赛之中，双方打累之后，心照不宣的中场休息。28、那么，对于身处巨大变局中的我们，该怎么办？没人有标准答案。但有几个方向，你或许可以参考。29、第一，企业的经营逻辑，已经从“效率优先”，转向了“安全优先”。过去，我们追求零库存，追求即时生产。但今天，焦点部件的供应商，你可能得多找几个了。对很多中国制造企业来说，在海外做第二个生产基地，可能从可选项，成了必选项。30、第二，巨大的变革，也意味着巨大的机遇。过去最大的时机，可能在贸易模式创新。而未来，如作甚这个充满不确定性的世界，提供“安全感”自己，就是最大的时机。比如，提升供应链透明度，给制造业提供主动化解决方案，给关键部件做平价替代。31、第三，对于大型跨国企业，最好的策略似乎是“两头下注”。像英伟达如许的美国科技巨头，一方面积极响应《芯片法案》，在美国投资；另一方面，又不断和中国政府谈判，继续向中国出口芯片。在夹缝中艰难求生，看似风险极大，但却已经可能是最好的选择。2、2024 REPORT TO CONGRESSON CHINA'S WTO COMPLIANCE4、Commerce CHIPS Act Programs Status Report5、US inflation unexpectedly stays at 2.7%; UK ministers appoint advisers for Thames Water collapse ‘contingency plans’ – business live观点/ 刘润 主笔/ 景九编辑/ 歌平版面/ 黄静
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